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관세 영향은 적고, 성장성을 겸비한: 팔란티어(Palantir)

2025.04.16
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01 . 이번주 HOT 종목: 필란티어

지난주 중국 정부는 미국산 수입품 관세를 125%로 높이는 등 보복 관세를 발표했지만, 더 이상 추가 보복은 하지 않겠다고 발표했다. 이에 관세 관련 불확실성이 정점을 통과하고 있다는 기대감이 유입되면서 뉴욕 3대 지수는 3주 만에 반등에 성공했다(S&P 500 +5.7%, 나스닥 +7.3%, 4/7~11, Bloomberg 기준). IT와 경기소비재 업종은 연초 대비 각각 (-)15.3%, (-)17.0% 급락해 낙폭 과대주로 분류된 바 있는데, 중국 외 90일 관세 유예 소식 및 협상 가능성에 엔비디아, 브로드컴 등 반도체주가 급등한 게 지수 상승을 견인했다[그림 1].

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* 글로벌산업분류기준(GICS: Global Industry Classification Standard)은 GICS 레벨 1/2/3/4로 총 4개 레벨로 기업의 업종을 세분화

S&P 500 IT 업종(GICS 레벨 1)은 소프트웨어, 반도체, 하드웨어(GICS 레벨 2)로 세분화가 가능한데, 연초 이후 소프트웨어 업종의 낙폭이 크지 않았던 점이 눈에 띈다. 소프트웨어 내에서도 연초 대비, 월간, 주간 수익률이 모두 (+) 수익률을 기록한 팔란티어의 성과가 두드러지는 걸 볼 수 있다[그림 1]. 연초 대비 이익 개선폭(12개월 선행)도 IT 업종 내 기업 중 팔란티어(+26.9%)가 가장 높다 [그림 2].

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02 . 왜 필란티어인가? 안정적 정부 매출+기하급수적으로 늘어날 민간 매출

팔란티어는 데이터를 분석해 의사결정을 돕는 솔루션을 제공하는데, 크게 정부용 ‘고담(Gotham)’과 상업용 ‘파운드리(Foundry)’ 플랫폼을 지원한다. ‘고담’은 미국 국방부로부터 최고 보안등급인 Impact Level 6(IL 6)을 부여 받음으로써 안정적인 매출을 창출하고 있다. ‘파운드리’는 차별화된 기술력(Ontology)에 대한 수요 증가로 매출 고성장세가 유지되고 있다. 제조업 생산 효율화 수요가 증가함에 따라 상업용인 ‘파운드리’의 가파른 매출 증가율이 지속될 것이라는 기대가 상당하다.

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지난 주말 미국 세관국경보호국(CBP)은 반도체 등 20개 주요 전자제품을 4월 2일 공개한 관세 부과 대상 목록에서 제외한다고 발표했다. 한편, 러트닉 상무부 장관이 이번 관세 면제 발표는 임시 조치라며, 새로운 반도체 관세 도입을 예고했다. 당분간 관세 불확실성 해소가 요원해지면서, 미국 매출 비중이 높은 소프트웨어, 그 중에서도 성장성을 겸비한 팔란티어가 더욱 주목을 받을 수 있다[그림 4].

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03 . Palantir를 가장 많이 담은 Kodex ETF는?

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※ 자료: 2025년 4월 15일 기준, 삼성자산운용

04 . Kodex 미국휴머노이드로봇(0038A0)알아보기!

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※ 합성총보수ㆍ비용 및 총보수는 기준가격에 따라 매일 일할 계산하여 반영되며 증권거래비용 등 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.

* Kodex 미국휴머노이드로봇: 총보수 연 0.450% (운용 0.419%, AP 0.001%, 신탁 0.020%, 사무 0.010%), 위험등급: 2등급 (높은 위험)

* Kodex 미국메타버스나스닥액티브 : 합성총보수 연 0.6044%, FY2024 기준 증권거래비용 0.4853% 발생, 위험등급: 1등급 (매우 높은 위험)

* Kodex 미국서학개미 : 합성총보수 연 0.4071%, FY2024 기준 증권거래비용 0.6882% 발생, 위험등급: 2등급 (높은 위험)

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