S&P500은 미국을 대표하는 기업 500종목으로 구성된 주가 지수입니다. 미국 섹터 ETF 시리즈는 S&P500 구성종목을 GICS 섹터 구분에 따라 각 섹터별로 분류하여 구성한 ETF로서, 투자자는 미국 섹터 ETF에 투자함으로서 원하는 섹터에 집중한 투자를 실현할 수 있습니다.

섹터 로테이션 전략은 시장상황에 따라 각 섹터의 비중을 조절하는 투자 전략입니다.

1. 같은 섹터에 위치한 기업들의 주가가 같은 방향 혹은 높은 상관관계를 가지고 움직인다는 것에 기반합니다.

비슷한 비지니스 모델을 가지고 가치를 창출하는 기업들이 같은 섹터로 분류되며, 이들은 비슷한 경제적 요인들과 펀더맨털에 의해 영향을 받기 때문입니다.

2. 시장은 일정한 패턴으로 수축과 팽창을 반복합니다.

미국 경제는 1945년과 2009년 사이에 총 11번의 Business Cycle을 경험했으며, 평균적으로 한 Cycle의 길이는 대략 6년을 기록했습니다. 한 Cycle에서 평균적으로 58.4개월의 팽창시기가 있었으며, 11.1개월의 수축시기가 존재했습니다. 많은 투자자들은 Business Cycle의 변화를 이용하여 수익을 얻기 위해 "섹터 로테이션 전략"을 수행합니다. 섹터 로테이션 투자는 특정 기업들을 선정하여 투자자들에게 11개의 섹터라는 선택지 안에서 비중을 조정하여 투자하는 전략으로, 개별주식 투자 전략 보다 중장기적인 투자 전략이라고 할 수 있습니다.

섹터 로테이션 전략을 구사하는데 있어서는, 개별 기업의 재무재표에서 부터 시작하는 "BOTTOM UP"방식보다는 재정 및 통화정책, 금리, 주요 경제 지표 등의 시장 전체의 흐름에 대한 분석으로 시작하는 "TOP-DOWN"방식이 유효합니다. 이를 통해 현재의 경제 환경과 Business Cycle상 어떠한 국면에 경제가 위치해 있는지를 파악하여 섹터 비중을 조절하는 방식입니다.

3. 미국 섹터 최근 10년 섹터별 성과 분석

섹터간의 수익률의 차별화와 순위변동은 항상 일어나고 있습니다. 최근 10년간 매년 적게는 25%에서 크게는 96%까지 큰 차이가 발생했습니다. 수익률 차이를 기회로 만들어 보세요.

리서치 센터에서는 매달 인덱스 기준으로 여러가지 섹터 모델에 대한 분석을 진행합니다. 아래 수치가 높을수록 벨류에이션 및 그로스 평가가 낮은 성과를 나타냅니다.