금리인하기 채권 투자가 적기! 우량등급 회사 채권에 투자하는 ETF (1/14 상장)

코로나19 팬데믹 이후 수년간 전 세계를 휩쓴 고금리 현상이 서서히 잦아들고 있습니다. 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 지난해 4년 반 만에 '빅컷'(기준금리 0.5%P 인하)으로 금리인하 사이클의 포문을 열었는데요. 뒤이어 한국은행도 3년여 만에 금리를 인하하며 글로벌 피벗(통화정책 전환) 대열에 발을 맞췄습니다. 역사적으로 금리인하기에는 채권 가격이 뛰기 때문에 채권 투자의 적기라고 할 수 있는데요. 다가오는 14일 상장하는 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF를 새롭게 소개해 드리겠습니다!

Q. 금리인하기, 왜 만기 채권 ETF에 투자해야 할까?

만기 채권 ETF는 만기 보유를 통해 안정적으로 예상한 이자 수익을 올리고, 본격적인 금리인하기에 들어서면 자본 차익까지 기대할 수 있는 상품입니다. 채권 운용의 명가 삼성자산운용이 선보이고 있는 Kodex 만기 채권 ETF 시리즈는 ETF를 통한 채권 투자의 장점을 극대화했습니다.

우선 투자와 거래가 간편한 ETF인데도 채권처럼 만기 보유가 가능합니다. 만기 보유 기대 수익률을 실시간으로 확인하며, 주식처럼 MTS에서 편리하게 거래할 수 있습니다. 연금, ISA 등 절세계좌를 통해 100% 투자 가능하다는 점도 매력적입니다.

이번에 상장하는 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF는 Kodex 만기 채권 ETF 시리즈 중 27년 12월에 만기되는 회사채에 투자하는 상품인데요. 지금부터 더 자세한 투자 포인트를 살펴보겠습니다.

투자 포인트 1) 만기 보유 시, 투자시점별 YTM 수준 수익률 추구

만기가 있는 상품은 투자 후 만기까지 보유 시, 얻을 수 있을 것으로 기대하는 수익률이 있다는 뜻입니다. Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF의 경우 매수 후 만기인 2027년 12월까지 보유 하면 시장금리 변동과 상관없이 만기 기대 수익률에 준하는 투자 수익을 추구할 수 있습니다. 따라서 금리 상승이나 하락으로 인한 변동성을 줄이면서 자본 차익을 추구하고 싶은 투자자에게 적합한 상품입니다.

만기 기대 수익률(YTM)은 투자한 시점이 언제인지에 따라 계속 달라집니다. Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF에 오늘 투자해서 만기까지 가지고 있을 시 기대되는 만기 수익률을 Kodex 홈페이지에서 실시간으로 확인할 수 있으니 참고해 보시면 좋을 것 같습니다

※Kodex 홈페이지 참조 경로 ▶ 개별ETF 페이지 ▶ 편입물 YTM/듀레이션

투자 포인트 2) 우량등급 회사채 분산투자, 국공채 대비 높은 성과 추구

24년 9월 미국 연준의 금리 빅컷 이후 한국도 기준금리를 내리며 인하 사이클을 개시했습니다. 경기 펀더멘털도 추가 인하를 지지하는 만큼 지금은 채권 투자로 향후 추가 인하에 대비하기 유리한 때라고 할 수 있는데요, Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF는 특히 우량 등급의 회사채에 분산투자하기 때문에 국공채 및 은행채 보다 높은 금리를 추구합니다. 구긴별 회사채 및 국고채 금리를 살펴보면 AA- 회사채의 경우 만기가 같은 국고채, AAA 회사채보다 높은 금리를 나타내며 초과 수익을 올리고 있다는 점을 확인할 수 있습니다.

Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF가 투자하는 신용등급 AA- 이상의 우량채권 발행사를 살펴볼까요? SK, 한국남동발전, 한국서부발전과 같은 한국전력그룹의 자회사, 삼성카드, 신한카드 등 누구나 들어봤을 법한 한국 대표 우량 기업들로 대거 구성되어 있습니다. 이러한 우량 채권에 분산투자해 신용위험을 최소화하고 있죠.

개별 채권과 비교하면 어떤 장점이 있을까요? 개별 채권의 경우 발행자 부도 등 신용 리스크가 발생하면 원금 손실 가능성이 있습니다. 하지만 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF는 투자대상을 AAA등급부터 AA-등급 회사채로 다양하게 구성해 안정적인 분산 투자를 꾀합니다. 신용 리스크가 발생해도 원금 손실이 부분적이고, 운용사가 부도나도 신탁재산은 안전하게 보호될 수 있는 것입니다.

투자 포인트 3) ETF의 장점은 그대로! 연금, ISA계좌에서 100% 투자 가능!

마지막으로 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF는 ETF의 장점을 그대로 누리면서 투자할 수 있습니다. 가입 금액에 제한이 없고, HTS/MTS에서 주식처럼 투자하다가 매도 시 T+2일이면 현금을 확보할 수 있어 편리합니다.

또 일반 계좌는 당연하고 퇴직연금(DC, IRP), 개인연금, ISA 등 '절세계좌'에서 모두 100% 투자 가능하다는 사실! 따라서 만기 채권 ETF 투자를 통한 수익률에 절세계좌의 과세이연, 세액 공제 효과까지 잡아 수익 극대화를 추구할 수 있습니다.

오늘은 오는 1월 14일 상장 예정인 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF에 대해 소개해 드렸는데요, 2025년 새해 본격적인 금리인하 사이클 속에 우량 등급 회사채로 자본차익 실현을 추구하는 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF에 투자해 보시길 추천드립니다.

ETF 명	Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF
종목코드	0007F0
위험 등급	5등급 (낮은 위험)
총보수	연 0.09% (집합투자 0.083%, 판매 0.001%, 일반사무 0.003%, 신탁 0.003%)

상품명	Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF	Kodex 25-11 은행채(AA-이상)PLUS 액티브 ETF	Kodex 25-11 회사채(A+이상) 액티브 ETF
종목코드	491080	476810	467940
위험등급	5등급 (낮은 위험)	1등급 (매우 높은 위험)	5등급 (낮은 위험)
총보수(연)	연 0.05% (집합투자 0.043%, AP 0.001%, 일반사무 0.003%, 신탁 0.003%)	연 0.090% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.076%, 신탁 : 0.010%, 일반사무 : 0.003%)	(합성 총보수) 연 0.1109% 2023년도 기준 증권거래비용 0% 발생

상품명	Kodex 26-12 회사채(AA-이상) 액티브 ETF	Kodex 33-06 국고채 액티브 ETF	Kodex 53-09 국고채 액티브 ETF
종목코드	473290	457690	457700
위험등급	5등급 (낮은 위험)	5등급 (낮은 위험)	5등급 (낮은 위험)
총보수(연)	(합성 총보수) 연 0.1631% 2023년도 기준 증권거래비용 0% 발생	(합성 총보수) 연 0.1696% 2023년도 기준 증권거래비용 0% 발생	(합성 총보수) 연 0.1717% 2023년도 기준 증권거래비용 0% 발생

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코로나19 팬데믹 이후 수년간 전 세계를 휩쓴 고금리 현상이 서서히 잦아들고 있습니다. 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 지난해 4년 반 만에 '빅컷'(기준금리 0.5%P 인하)으로 금리인하 사이클의 포문을 열었는데요. 뒤이어 한국은행도 3년여 만에 금리를 인하하며 글로벌 피벗(통화정책 전환) 대열에 발을 맞췄습니다. 역사적으로 금리인하기에는 채권 가격이 뛰기 때문에 채권 투자의 적기라고 할 수 있는데요. 다가오는 14일 상장하는 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF를 새롭게 소개해 드리겠습니다! 　 Q. 금리인하기, 왜 만기 채권 ETF에 투자해야 할까? 만기 채권 ETF는 만기 보유를 통해 안정적으로 예상한 이자 수익을 올리고, 본격적인 금리인하기에 들어서면 자본 차익까지 기대할 수 있는 상품입니다. 채권 운용의 명가 삼성자산운용이 선보이고 있는 Kodex 만기 채권 ETF 시리즈는 ETF를 통한 채권 투자의 장점을 극대화했습니다. 우선 투자와 거래가 간편한 ETF인데도 채권처럼 만기 보유가 가능합니다. 만기 보유 기대 수익률을 실시간으로 확인하며, 주식처럼 MTS에서 편리하게 거래할 수 있습니다. 연금, ISA 등 절세계좌를 통해 100% 투자 가능하다는 점도 매력적입니다. 이번에 상장하는 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF는 Kodex 만기 채권 ETF 시리즈 중 27년 12월에 만기되는 회사채에 투자하는 상품인데요. 지금부터 더 자세한 투자 포인트를 살펴보겠습니다. 투자 포인트 1) 만기 보유 시, 투자시점별 YTM 수준 수익률 추구 만기가 있는 상품은 투자 후 만기까지 보유 시, 얻을 수 있을 것으로 기대하는 수익률이 있다는 뜻입니다. Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF의 경우 매수 후 만기인 2027년 12월까지 보유 하면 시장금리 변동과 상관없이 만기 기대 수익률에 준하는 투자 수익을 추구할 수 있습니다. 따라서 금리 상승이나 하락으로 인한 변동성을 줄이면서 자본 차익을 추구하고 싶은 투자자에게 적합한 상품입니다. 만기 기대 수익률(YTM)은 투자한 시점이 언제인지에 따라 계속 달라집니다. Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF에 오늘 투자해서 만기까지 가지고 있을 시 기대되는 만기 수익률을 Kodex 홈페이지에서 실시간으로 확인할 수 있으니 참고해 보시면 좋을 것 같습니다 ※Kodex 홈페이지 참조 경로 ▶ 개별ETF 페이지 ▶ 편입물 YTM/듀레이션 　　 투자 포인트 2) 우량등급 회사채 분산투자, 국공채 대비 높은 성과 추구 24년 9월 미국 연준의 금리 빅컷 이후 한국도 기준금리를 내리며 인하 사이클을 개시했습니다. 경기 펀더멘털도 추가 인하를 지지하는 만큼 지금은 채권 투자로 향후 추가 인하에 대비하기 유리한 때라고 할 수 있는데요, Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF는 특히 우량 등급의 회사채에 분산투자하기 때문에 국공채 및 은행채 보다 높은 금리를 추구합니다. 구긴별 회사채 및 국고채 금리를 살펴보면 AA- 회사채의 경우 만기가 같은 국고채, AAA 회사채보다 높은 금리를 나타내며 초과 수익을 올리고 있다는 점을 확인할 수 있습니다. Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF가 투자하는 신용등급 AA- 이상의 우량채권 발행사를 살펴볼까요? SK, 한국남동발전, 한국서부발전과 같은 한국전력그룹의 자회사, 삼성카드, 신한카드 등 누구나 들어봤을 법한 한국 대표 우량 기업들로 대거 구성되어 있습니다. 이러한 우량 채권에 분산투자해 신용위험을 최소화하고 있죠. 개별 채권과 비교하면 어떤 장점이 있을까요? 개별 채권의 경우 발행자 부도 등 신용 리스크가 발생하면 원금 손실 가능성이 있습니다. 하지만 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF는 투자대상을 AAA등급부터 AA-등급 회사채로 다양하게 구성해 안정적인 분산 투자를 꾀합니다. 신용 리스크가 발생해도 원금 손실이 부분적이고, 운용사가 부도나도 신탁재산은 안전하게 보호될 수 있는 것입니다. 　　 투자 포인트 3) ETF의 장점은 그대로! 연금, ISA계좌에서 100% 투자 가능! 마지막으로 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF는 ETF의 장점을 그대로 누리면서 투자할 수 있습니다. 가입 금액에 제한이 없고, HTS/MTS에서 주식처럼 투자하다가 매도 시 T+2일이면 현금을 확보할 수 있어 편리합니다. 또 일반 계좌는 당연하고 퇴직연금(DC, IRP), 개인연금, ISA 등 '절세계좌'에서 모두 100% 투자 가능하다는 사실! 따라서 만기 채권 ETF 투자를 통한 수익률에 절세계좌의 과세이연, 세액 공제 효과까지 잡아 수익 극대화를 추구할 수 있습니다. 　　 오늘은 오는 1월 14일 상장 예정인 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF에 대해 소개해 드렸는데요, 2025년 새해 본격적인 금리인하 사이클 속에 우량 등급 회사채로 자본차익 실현을 추구하는 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF에 투자해 보시길 추천드립니다. 　 ETF 명 Kodex 27-12 회사채(AA-이상)액티브 ETF 종목코드 0007F0 위험 등급 5등급 (낮은 위험) 총보수 연 0.09% (집합투자 0.083%, 판매 0.001%, 일반사무 0.003%, 신탁 0.003%) 상품명 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF Kodex 25-11 은행채(AA-이상)PLUS 액티브 ETF Kodex 25-11 회사채(A+이상) 액티브 ETF 종목코드 491080 476810 467940 위험등급 5등급 (낮은 위험) 1등급 (매우 높은 위험) 5등급 (낮은 위험) 총보수(연) 연 0.05% (집합투자 0.043%, AP 0.001%, 일반사무 0.003%, 신탁 0.003%) 연 0.090% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.076%, 신탁 : 0.010%, 일반사무 : 0.003%) (합성 총보수) 연 0.1109% 2023년도 기준 증권거래비용 0% 발생 상품명 Kodex 26-12 회사채(AA-이상) 액티브 ETF Kodex 33-06 국고채 액티브 ETF Kodex 53-09 국고채 액티브 ETF 종목코드 473290 457690 457700 위험등급 5등급 (낮은 위험) 5등급 (낮은 위험) 5등급 (낮은 위험) 총보수(연) (합성 총보수) 연 0.1631% 2023년도 기준 증권거래비용 0% 발생 (합성 총보수) 연 0.1696% 2023년도 기준 증권거래비용 0% 발생 (합성 총보수) 연 0.1717% 2023년도 기준 증권거래비용 0% 발생

2025.01.10

월배당에 매일 시장상승 참여까지! S&P500 ETF 끝판왕? (1/7 상장)

최근 몇 달간 미국 증시가 강세를 보이며 내년 주요 지수에 대한 전망 또한 주목을 모으고 있습니다. 모건스탠리, HSBC, 골드만삭스 등 월가의 주요 은행들이 내놓은 전망에 따르면, S&P500 지수는 내년 말까지 약 8% 상승할 것으로 예상된다고 합니다. 다만, 앞으로 트럼프 정부와 정책에 따른 불확실성이 이어질 것으로 전망되는 가운데, 어떻게 투자하면 좋을지 고민되시는 분들이 많을 것이라 예상됩니다. 변동성이 높은 시기에는 지수 투자와 함께 월배당을 통한 현금 흐름도 함께 가져갈 수 있는 Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF에 대해 알아보면 좋을 것 같습니다. 2025년 1월 7일 상장! 오늘은 S&P500 지수를 매일 1%까지 시장상승 참여를 추구하면서 콜옵션 거래를 통해 분배자원을 마련하는 Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 투자 포인트 1. 미국S&P500 데일리 커버드콜 활용 Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF는 어떻게 S&P500에 투자하면서 월배당을 받을 수 있는 걸까요? 투자 전략을 살펴보면 먼저, 연간 계획적인 월분배를 위하여 100% 커버드콜 전략을 활용합니다. 또한 S&P500의 변동성 지수를 살펴보면 코로나 19 팬데믹 때와 인플레이션 우려가 계속됐던 20년 초, 22년이 가장 변동성이 높았는데요, 그때마다 프리미엄 또한 높은 것을 확인할 수 있었습니다. 따라서 변동성에 따라 프리미엄 수준이 달라지겠지만 연간 분배한도는 최대 15%, 월간 최대한도는 1.25%로 제한하여 옵션 프리미엄을 통한 분배한도를 초과하는 몫은 다시 투자하는 것이 이 상품의 특징입니다. 옵션 거래와 관련하여 더욱 자세히 살펴볼까요? Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF는 잔존만기가 1일 남은 콜옵션을 매일 매도하는 데일리 옵션 매도 전략을 사용합니다. S&P500(1%OTM) 옵션 매도 주기별 프리미엄 예시를 살펴보면, 옵션매도 주기에 따라서 연간 프리미엄 수취 수준이 달라지는 것을 확인할 수 있는데요. 매 분기나 매월, 혹은 매주 옵션을 매도했을 때와 비교해서 매일 매도하는 데일리 커버드콜 전략이 상대적으로 높은 프리미엄 수익을 기대할 수 있을 것으로 보입니다. 투자 포인트 2. 1% OTM: 매일 1%까지 시장상승 참여 추구+옵션 프리미엄 Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF라는 상품명에서 OTM이란 무슨 뜻일까요? 예시를 통해 알아보도록 하겠습니다. S&P500 지수가 1%미만으로 상승하거나 하락할 때는 지수 수익률만큼 따라가고, 추가로 옵션 프리미엄을 수취할 수 있습니다. 그렇다면 만약 최근 몇 달처럼 S&P500 지수의 상승률이 1% 이상일 때는 어떻게 될까요? Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF는 S&P500 지수의 상승을 1%까지 참여하고 옵션 프리미엄을 수취하는 전략을 활용하게 됩니다. 따라서, 1% OTM 전략이란 미국 S&P500 지수 1% OTM(Out of the Money)에 해당하는 행사가 옵션을 매도하여 매일 1%까지 시장 상승 및 변동에 참여하고, 프리미엄까지 수취하는 전략입니다. 2010년부터 2024년까지 지난 14년간 S&P500 지수의 일일 수익률 분포를 보면, 86.6%는 1% 미만 상승 혹은 하락*했던 것으로 나타났습니다. 또한, 대부분의 구간에서 S&P500 1% OTM 지수가 S&P500보다 완만한 변동성을 기록했는데요, 하락할 때는 방어하고 상승에도 일부 참여할 수 있다는 특징이 있습니다. 따라서, Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF의 경우 지수 급등 구간을 제외한 대부분의 구간에서 지수의 변동을 최대한 따라가며 프리미엄 수익까지 얻는 1% OTM 전략효과의 극대화를 기대할 수 있는 ETF라고 볼 수 있겠습니다. *Bloomberg, 2010~2024.8 기준, 과거의 실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 투자 포인트 3. 시차 없는 데일리 옵션 매매 기존 커버드콜 ETF와 비교했을 때, Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF의 장점이 또 하나 있습니다. 바로 “시차 없는” 당일 옵션 매매가 가능하다는 점입니다. 기존 커버드콜 거래의 경우, 옵션 행사가격 및 수량과 옵션 매매(매도) 간의 시차가 발생하기 때문에 기초자산 변동에 노출됩니다. 산출 프리미엄과 수취 프리미엄 간의 차이가 발생할 수밖에 없는데요, Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF의 경우 미국의 뉴욕현지법인에 옵션 매매를 위탁하여 운용하기 때문에 이러한 리스크를 최소화할 수 있습니다. 옵션 행사가격 및 수량이 결정된 당일에 옵션 매도 진행을 하기 때문에 시차에 따른 변동 리스크를 줄일 수 있는 것이죠. ETF 운용 비용 측면에서도 최소화하여 효율적으로 운용합니다. 위에서 알아본 것처럼, 뉴욕현지법인 위탁을 통해 미국 초단기 옵션을 실물로 운용합니다. 합성 운용의 경우, 기초자산을 매매하지 않고 추적지수 수익률을 수취할 수 있지만, 합성 거래 상대방에게 수수료를 지불하여 운용되기 때문에 추가 비용이 발생합니다. Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF의 경우 이러한 합성 비용을 제외한 실물 운용을 실시하기 때문에 ETF 운용 비용 절감 효과를 기대할 수 있습니다. 요즘 커버드콜 ETF의 인기가 높아지며 많은 상품들이 출시됐는데요, 같은 커버드콜 ETF같이 보이지만 다양한 전략을 통해 커버드콜의 장점은 가져가고 단점은 보완할 수 있다는 사실! 커버드콜 ETF 투자 시에 살펴봐야 할 체크리스트를 함께 살펴보겠습니다. Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF의 기초자산은 S&P500이며, S&P500 콜옵션을 거래할 때 데일리 옵션 매도 전략을 활용합니다. 옵션 거래 시 매일 1%까지 기초자산의 상방을 참여할 수 있는 1% OTM 콜옵션 매도 전략을 활용하며, 뉴욕현지법인을 통해 시차 없는 당일 옵션 매매가 가능합니다. 마지막으로, 옵션을 합성이 아닌 실물로 운용하여 비용도 절감할 수 있다는 장점이 있는 ETF라고 할 수 있습니다. 위에서 살펴본 내용이 Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF의 이름에 모두 포함되어 있다고 하는데요, 상품명을 살펴보며 다시 한번 상품의 특징을 차근차근 정리하도록 하겠습니다. Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF는 삼성자산운용 Kodex가 운용하는 ETF로, 미국S&P500 구성종목에 투자하면서 매일 옵션 거래를 통해 프리미엄을 수취하는 ETF입니다. 잔존만기가 1일 남은 콜옵션을 매도하며 OTM(외가격, Out of The Money) 전략을 통해 기초자산의 변동에 따라 1%까지 시장의 상승에 참여하는 것을 추구하고, 옵션 프리미엄까지 수취하여 배당 자원으로 활용합니다. 미국의 대표 기업에 투자하며 월배당도 받아볼 수 있는 Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF가 다가오는 2025년 1월 7일에 상장합니다. 많은 관심 부탁드립니다! ETF명 Kodex 미국S&P500데일리커버드콜OTM ETF 종목코드 0005A0 상장일 2025.01.07 위험 등급 1등급 (매우 높은 위험) 총보수 연 0.25% (운용 0.219%, 판매 0.001%, 신탁 0.02%, 사무 0.01%)

2024.12.31

금융 고배당주에 투자하고 월배당, 비과세까지 모두 잡으려면?(12/17 상장)

최근 KB금융, 신한금융, 하나금융지주 등 국내 굵직한 금융 지주사들이 잇따라 주주환원 확대를 발표했는데요. 특히, 기준금리 하락 국면에 예금 이자가 줄고 대출 수요가 늘기 때문에 투자자들 사이에서 금융주에 대한 관심도가 높아지고 있습니다. 이러한 수혜를 온전히 누리면서 매달 배당금도 추구하는, 금융주가 편입된 월배당 ETF(상장지수펀드) 상품도 주목받고 있는데요. 오는 12월 17일, 금융 고배당주에 투자하면서 타겟 위클리 커버드콜 전략으로 월배당까지 기대할 수 있는 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF가 상장합니다. 　 내년 초 국내 금융 지주사들의 주주환원 규모가 구체적으로 나오면 또다시 상승 동력을 얻을 것으로 기대되는 가운데, 금융 고배당주에 투자하는 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF에 대해 자세한 내용 함께 살펴보겠습니다. 　 Q. 커버드콜 ETF 투자 시 꼭 체크해야 할 점은? 그동안 커버드콜 ETF는 상승 참여의 제한이 있다는 특징으로 인해 큰 인기를 누리지 못했지만, 최근 자산운용사들의 전략이 다양해지면서 인기가 급상승하고 있습니다. 특히, 지난 상반기말 기준으로 커버드콜 ETF의 순자산이 3조 7,000억원을 넘었고, 23년 말 7,748억원 대비 6개월 새 약 380%가 늘어나면서* 급상승한 인기를 보여주고 있는데요. *출처: 금융감독원 　 각각의 상품 별로 시장 상황이나 운용 방식에 따라 차이가 있기 때문에 상품의 내용을 잘 확인하고 투자하는 것이 중요합니다. 그렇다면 커버드콜 ETF에 투자할 때 꼭 체크해야 하는 점은 무엇일까요? 기본적으로 △기초자산과 옵션 대상 확인, △효율적인 옵션 매도 주기, △콜옵션 매도 비중, △기초자산의 상방 참여 여부, △비용 효율적 운용방식 등의 5가지 사항을 체크할 필요가 있는데요! 　 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF는 △기초자산은 금융고배당TOP10, 옵션은 코스피200 위클리 콜옵션이고, △위클리 옵션 매도 전략을 활용하고 있습니다. 또한, △콜옵션 매도 비중을 30%로 고정하고 있으며, △ATM 콜옵션 매도와 위클리 옵션으로 주식 상승참여의 비중을 확대했습니다. 마지막으로, △주식(ETF), 옵션 실물운용으로 기타비용 절감까지 5가지 사항을 모두 충족하고 있는데요. 　 커버드콜 ETF 투자 체크리스트를 모두 충족한 월배당 ETF인 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF에 대해 본격적으로 살펴보겠습니다. 　　　 투자 포인트 1) 고배당의 대명사, 금융고배당 TOP10 기업 ‘찬바람 불 때 배당주’라는 말이 있듯이, 연말이 다가오면서 투자자들은 배당금을 고려한 투자에 집중하게 되는데요. 특히 대표적인 고배당주로 꼽히는 금융주를 주목해볼 필요가 있습니다. 코스피200 금융고배당 TOP10 TR 지수 성과 추이를 살펴보면, 주주환원 정책으로 배당수익률도 꾸준히 증가해온 것을 확인할 수 있는데요, 특히 2024년 연초이후 타 업종 대비 상대성과에서도 차별성을 보이며 독보적인 섹터로 자리잡으며 주목받고 있습니다. * 과거의 실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 　 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF는 코스피200 금융 지수 내에서 금융지주, 은행, 보험사, 증권사 대표 종목 중 상위 10개 종목을 편입했는데요. 배당 수익률, 3년 연속 배당, ROE(평균자기자본이익률) 상위 90%, PBR(일평균주당순자산비율) 1미만, 시장 규모 등 5가지 엄격한 기준을 거쳐 10개 종목을 선정했습니다. 　　 투자 포인트 2) 타겟 분배를 통해 계획적인 월배당 투자 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF는 위클리 옵션 매도 프리미엄과 고배당 금융주의 배당수익률을 분배 재원으로 삼아 분배를 추구하는데요. 　 콜옵션 매도 비중을 30% 수준으로 위클리(주간) 매도하여 목표 프리미엄 확보를 추구하면서, 10개의 금융고배당 주식에서 발생하는 배당도 함께 수취할 수 있습니다. 또한 매월 일정한 분배금 지급을 추구하고, 지급 후 남은 재원은 재투자 후 다음 분배금으로 사용할 예정입니다. ※ 상기 전략은 향후 변동될 수 있으며, 매월 분배 수준이 달라질 수 있습니다. 　 또한, Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF는 금융고배당TOP10 TR 지수 상승 모멘텀에 적극 참여가 가능한데요. 기존 커버드콜 ETF의 경우 100% 콜옵션 매도 방식 때문에 주가 상승 참여가 제한됐지만 이런 한계점을 보완하면서 지수 상승에 참여할 수 있습니다. 　 이외에도 간이투자설명서 첫 페이지를 참고하시면, Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF의 목표분배율, 분배재원 등 다양한 투자전략에 대해 확인하실 수 있으니 참고하시면 좋을 것 같습니다. 　　 투자 포인트 3) 옵션 프리미엄 수익 비과세로 완성하는 투자 패키지 세번째 투자 포인트는 바로 ‘비과세’인데요. 국내 주식 매매차익과 함께 코스피200 옵션 프리미엄 수익이 비과세 대상이라는 점입니다. 　 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF의 분배금 구성은 대부분 국내 주식 배당금과 옵션 프리미엄에서 나오게 되는데요. 이 때 세금은 주식 배당 부분에만 영향을 미치고, 코스피200옵션 프리미엄 수익은 비과세로 온전히 수취하는 구조이기 때문에, 과세 측면에서도 특장점을 가진 ETF라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 이는 국내옵션을 사용하는 타겟 커버드콜 ETF에서만 누릴 수 있는 장점이죠. 　 금융고배당 Top10 종목 상승세에 참여하면서 해당 종목에서 나오는 배당을 수취하고, 연 목표 수준의 월배당을 추구하는데 더해 코스피200 옵션 매도를 통한 프리미엄 수익에 대해서는 비과세 효과까지 누릴 수 있는 셈입니다. 　　 투자 Tip! 국내 타겟 위클리커버드콜 2종으로 구축하는 월 2회 배당시스템! 마지막으로, 12월에 상장하는 국내 타겟 위클리 커버드콜 2종 세트를 활용한 투자 TIP! 무엇인지 궁금하실 텐데요! 바로 두 상품을 함께 활용해 시너지를 얻는 것입니다! 　 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF는 매월 마지막 영업일을 지급기준일로 하여 분배금을 받아볼 수 있는 상품인데요. Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF는 매월 15일*이 분배금 지급기준일인 월중배당 상품이기 때문에 두 상품을 함께 운용하면 월 2회 배당 받는 시스템을 만들 수 있고, 재투자와 같은 다양한 분배금 활용 전략을 구사할 수 있는 장점이 있으니 활용해 보시기를 추천 드립니다! *지급기준일: 매월 15일, 단 15일이 영업일이 아닌 경우 그 직전 영업일 　　 종합해보면, Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF는 은행, 보험, 증권 등 국내 금융주 중에서도 높은 배당을 주는 상위 10개 종목을 선별해 투자하면서, 주식 배당 및 옵션 프리미엄으로 매월 분배금 수취를 기대할 수 있는데요! 특히 위클리(주간) 옵션 매도 전략으로 월간 대비 더 높은 프리미엄 확보를 추구하는 상품입니다. 　　 다가오는 12월 17일, 금리인하와 주주환원 확대의 수혜를 누리면서 높은 배당 수익까지 잡을 수 있는 금융 고배당주, Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 ETF가 상장하는데요! 상장일까지 많은 관심 부탁드립니다! 　 ETF 명 Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 종목코드 498410 상장일 2024.12.17 위험 등급 1등급 (매우 높은 위험) 총보수 연 0.390% (운용 0.359%, 판매 0.001%, 신탁 0.02%, 사무 0.01%) ETF 명 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF 종목코드 498400 상장일 2024.12.03 위험 등급 1등급 (매우 높은 위험) 총보수 연 0.390% (운용 0.359%, 판매 0.001%, 신탁 0.02%, 사무 0.01%)

2024.12.11

변동성 높은 코스피200, 커버드콜 전략으로 대처하면서 월중 배당까지!(12/3 상장)

최근 코스피 국내 증시는 경기 침체 우려와 미국 대선 전후 불확실성 등 온갖 악재가 겹치면서 갈피를 잡지 못하는 모습입니다. 이렇게 변동성이 큰 장세에서는 커버드콜 전략으로 안정적인 현금흐름을 추구하고 자본차익도 기대할 수 있는 ETF의 활약이 돋보이고 있는데요, 오는 12월 3일 한국 증시를 대표하는 코스피200 지수에 투자하면서 변동성 장세를 적극 활용해 배당 수익을 추구하는 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF가 새롭게 상장합니다! 어떤 매력이 있는 상품인지 한 번 살펴 볼까요? Q. Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF, 어떤 ETF인가요? Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF는 이름에서 알 수 있듯이 코스피200 지수의 상승에 참여하면서 주식 배당과 옵션 프리미엄으로 목표 분배율 타겟의 월중 배당을 추구합니다. 또한 동시에 위클리(주간) 옵션 매도를 진행하여 먼쓸리(월간) 대비 상대적으로 높은 프리미엄을 기대해 볼 수 있죠. 　 커버드콜 ETF 투자를 고려하신다면, ①기초자산과 옵션 대상, ②옵션 매도 주기, ③콜옵션 매도 비중, ④기초자산 상방 참여 여부, ⑤비용 운용방식이 효율적인지를 꼭 체크해 보셔야 하는데요, Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF는 ①국내 상장 대표 종목 200개로 구성된 코스피200을 기초자산으로 위클리 옵션을 활용합니다. ②위클리 옵션 매도 전략으로 ③콜옵션 매도 비중을 탄력적으로 조정해 목표분배율 수취를 추구하죠. 또 ④ATM 콜옵션 매도 및 위클리 옵션으로 주식 상승 참여 비중을 높였습니다. 마지막 ⑤주식(ETF), 옵션 실물 운용으로 인한 기타비용 절감까지 커버드콜 ETF 체크 포인트를 모두 갖춘 ETF라고 할 수 있는데요, 그럼 지금부터 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF의 각 체크 포인트에 대해 더 자세히 알아보겠습니다. 　　 투자 포인트 1) 코스피200 상승참여 + 타겟 위클리 옵션 프리미엄 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF는 앞서 말씀드렸던 것처럼 코스피를 대표하는 200개 종목인 코스피200 지수의 상승에 참여하면서 동시에 타겟 위클리 커버드콜 전략을 통해 옵션 프리미엄수익을 추구합니다. 목표한 옵션 프리미엄 수취를 위해 잔존만기 1주일 콜옵션을 매도하는 전략*으로 옵션 매도 비중을 탄력적으로 조정하는 것인데요. *월요일에 목요일 만기 옵션 매도, 목요일에 다음주 월요일 만기 옵션 매도 진행 기존의 코스피200 커버드콜 상품은 주식 보유 금액만큼 100% 콜옵션 매도를 하기 때문에 지수 상승 참여가 제한되어 아쉬웠다면, Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF는 옵션 매도 비중을 낮춰 코스피200 상승 참여 비중을 높였습니다. 지수가 오르는 구간에서는 옵션 매도를 통해 72% 내외 수준으로 지수 상승 참여를 노립니다. 횡보 구간에서도 꾸준한 프리미엄과 배당 수취를 추구하고, 하락 구간에서는 프리미엄으로 하락장을 일부 방어합니다. 　　 투자 포인트 2) 목표분배율(주식배당+옵션프리미엄)을 추구하는 월중 배당 투자 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF는 코스피200 배당 수익률과 코스피200 옵션 프리미엄을 통해 목표 분배율을 추구해 꾸준하고 안정적인 월배당 재원을 만들 수 있을 것으로 기대됩니다. 먼저 옵션 프리미엄을 수취함으로써 불확실한 미래 주가 변동성에 대응할 수 있습니다. 동시에 코스피 200 종목을 활용해 배당 수익을 추가하며 매월 꾸준한 월중 배당 재원 마련을 기대할 수 있죠. 이외에도 간이투자설명서 첫페이지를 참고하시면 Kodex 200타겟위클리커버드콜 ETF의 목표분배율, 분배재원 등 투자전략에 대해 확인하실 수 있습니다. 　　 투자 포인트 3) 옵션 프리미엄 수익은 비과세로 완성하는 투자 패키지 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF 같은 국내 타겟 커버드콜 ETF의 가장 큰 장점 중 하나를 꼽으라면, 바로 분배금에서 많은 부분이 비과세가 된다는 점인데요. 구체적으로 살펴보자면, 분배금 지급 시 국내주식 배당금만 15.4% 과세 대상입니다. 국내 주식 매매 차익과 코스피200 옵션 매도를 통한 프리미엄 수익은 모두 비과세 대상이죠. 따라서 과세 측면에서도 특장점을 가진 ETF라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 이렇게 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF는 '코스피200+월중 배당+비과세'로 이어지는 투자 패키지로 활용이 가능합니다. 코스피200 종목의 상승에 참여하면서 배당을 수취하고, 여기에 목표 분배율 수준의 월중 배당을 추구하며, 옵션 프리미엄 수익에 대한 비과세 혜택까지 투자 효율을 극대화한 포트폴리오라고 할 수 있습니다. 　　 Q. Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF와 같은 월중 배당 상품과 함께 월말 배당 상품에 투자하면 배당을 두 번 받을 수 있는 건가요? 네, 맞습니다. 12월 상장하는 국내 타겟 위클리커버드콜 2종 세트를 예시로 들어보겠습니다. 월중 배당 상품인 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF를 지급기준일(매월 15일*) -2영업일 전까지 매수한다면, 15일 기준 2영업일 이후에 첫 번째 분배금 받아 볼 수 있습니다. 이후 월말 배당 상품인 Kodex 금융고배당 TOP10 타겟위클리커버드콜 ETF를 지급기준일인 매월 마지막 영업일로부터 2영업일 전까지 매수하면 익월 초에 두번째 분배금까지 수취해 보실 수 있습니다! * 단, 15일이 영업일이 아닌 경우 그 직전 영업일 이렇게 월중, 월말 배당 상품을 동시에 투자하면 월 2회 배당 시스템 구축은 물론 재투자 등 다양한 분배금 활용 전략 구사가 가능하다는 장점이 있으니 활용해 보시길 추천드립니다. 　　 변덕스러운 장세에서도 잘 살펴보면 변동성을 활용해 수익을 올리고 효율적인 투자를 할 수 있는 방법들이 눈에 들어오는데요, 새로 상장하는 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF를 통해 코스피200 투자, 월중 배당, 비과세 효과를 한 번에 잡아보면 어떨까요? Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF에 대해 더 자세히 알아보고 싶으시다면 12월 3일을 기대해 주세요! 　 ETF 명 Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF 종목코드 498400 상장일 2024.12.03 위험 등급 1등급 (매우 높은 위험) 총보수 연 0.390% (운용 0.359%, 판매 0.001%, 신탁 0.02%, 사무 0.01%) ETF 명 KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 종목코드 498410 상장일 2024.12.17 위험 등급 1등급 (매우 높은 위험) 총보수 연 0.390% (운용 0.359%, 판매 0.001%, 신탁 0.02%, 사무 0.01%)

2024.11.27

찬바람 불면 배당주? 배당과 수익 모두 잡는 월배당 밸류업 ETF! (11/4상장)

올해 초 정부가 한국증시 저평가인 ‘코리아 디스카운트’ 현상에 대한 방안으로 내세운 ‘밸류업’ 프로그램 중 하나인 ‘코리아 밸류업 지수’가 지난달 발표됐습니다. 지금까지는 배당 등 주주환원 측면에서 다소 부진했던 한국 기업들이 배당금을 늘리는 등 기업가치 제고 계획(밸류업)을 공시하며 기대를 모으고 있는데요, 이러한 기업을 한번에 모아 투자할 수 있는 밸류업 지수 ETF, Kodex 코리아 밸류업 ETF가 11월 4일에 상장합니다. 앞으로 밸류업과 관련된 정부의 정책 수혜가 더욱 기대되는 가운데, 밸류업 프로그램과 Kodex 코리아 밸류업 ETF에 대해 알아보도록 하겠습니다! ‘코리아 밸류업 지수’는 일본의 밸류업 ‘JPX프라임150 지수’를 벤치마킹해 만들어졌는데요, 코스피200 지수와 차별화를 두며 시총 뿐만 아니라 다양한 평가지표를 통해 100종목으로 구성했습니다. JPX프라임150 지수는 수익성, 밸류에이션 등 성장주 중심으로 기업을 선정하지만, 코리아 밸류업 지수의 경우 PBR(순자산비율)과 ROE(자기자본이익률)뿐만 아니라 수익성, 주주환원 등의 지표도 고려했다는 차이점이 있습니다. 물론 두 지수 모두 구성종목을 선정할 때, 현재 잘하고 있는 기업을 선정했다는 공통점 또한 존재하는데요, 결국 이들 기업의 주가상승이 이뤄질 것이라는 믿음과 함께, 다른 기업들도 주가상승을 위해 PBR 및 ROE 개선을 유도하는 선순환 구조로 디스카운트를 해소하고자 하는 지수 목적이 동일하다고 할 수 있겠죠. 일본의 경우, 2023년 7월 처음 JPX Prime150 지수가 발표됐을 때와 비교했을 때 증시 밸류에이션과 배당금이 점차 상승하는 모습을 보였는데요, 한국 또한 중장기적으로 정부의 지원을 통해 국내 증시 및 투자 상황을 개선하는 데 목표를 두고 있습니다. 앞으로가 더 기대되는 코리아 밸류업 지수! Kodex에서 코리아 밸류업 지수를 추종하는 ETF가 상장합니다. 그렇다면 Kodex 코리아 밸류업 ETF의 장점은 어떤 것들이 있을까요? 더욱 자세히 알아보겠습니다. 투자포인트 1. 1위 ETF 운용사가 만든 월배당 밸류업 ETF 왜 Kodex로 밸류업 ETF에 투자해야 할까요? 우선 국내 ETF업계 1위* 삼성자산운용이 만든 월배당 밸류업 ETF이기 때문입니다. 삼성 Kodex ETF는 전체 운용규모가 61.5조원으로 국내 ETF운용규모 1위*이며, 일평균 거래대금 2조3천억으로 국내 ETF 거래량 1위*에 달하는 그야말로 압도적인 1위 운용사입니다. *자료: 한국거래소, Dataguide, 국내상장된 Kodex ETF 전체 기준, 기준일: 2024.09.30 Kodex는 2002년 10월 국내 최초로 Kodex 200 ETF를 출시한 이후, 국내 주식형 ETF의 명가(名家)로 자리매김했는데요, 현재 일간 거래량 점유율 63.6%*로 국내 주식형 ETF 시장을 압도하고 있습니다. 국내 주식 ETF는 매매차익이 비과세 대상이기 때문에 언제든 사고 팔 수 있는 유동성, ETF 호가 환경을 확인하여 투자하는 것이 국내 주식 ETF 투자의 중요한 팁이라고 할 수 있습니다. 따라서 타운용사 총합 대비 4배(Kodex 8,524억원, Kodex 제외 2,027억원, 기간: '14.9월~’24.9월 )의 규모를 자랑하는 Kodex 국내주식형 ETF 시리즈 거래대금을 살펴봤을 때 Kodex ETF가 만든 월배당 밸류업 ETF에 관심을 두고 투자해 볼 만하겠죠. *자료: 삼성자산운용, Dataguide, 기준일: 2024.09.30 투자포인트 2. 수익성과 배당성향이 높은 100종목에 투자 그렇다면 구체적으로 Kodex 코리아 밸류업 ETF는 어떤 국내 기업에 투자할까요? 간단하게 말하면 주주 친화적인 기업 100종목에 투자합니다. 적극적으로 주주환원을 추진해 ‘코리아 밸류업’에 동참하는 기업들에 집중 투자하는 것이죠. 한국의 경제는 반도체, 자동차 등 경기에 민감한 산업이 중심이다 보니 상대적으로 배당성향(당기순이익 중 현금으로 지급된 배당금 총액의 비율)이 불안정하다고 할 수 있습니다. Kodex 코리아 밸류업 ETF는 기업가치 제고를 목표로 배당금 확대, 자사주 소각 등을 꾸준히 실시해 주주가치를 제고하는 기업들에 집중했습니다. 또한, 코리아 밸류업 지수 선정 기준이었던 PBR(주가순자산비율), PER(주가수익률), ROE(자기자본이익률), 배당수익률, 배당성향이 코스피200·KRX 300보다 높은 우수 기업들만 편입되어 있습니다. 다른 말로, 배당을 잘하고, 자사주 매입/소각 등 적극적으로 주주환원 정책을 추진 중인 우량 기업들을 모아 투자하는 ETF라고 설명할 수 있겠습니다. Kodex 코리아 밸류업 ETF에 편입*된 대표적인 종목으로 SK하이닉스, 삼성전자, 현대차, 셀트리온, 기아, 신한지주 등이 있는데요, 이중 현대차그룹은 지난 8월 ‘기업가치 제고계획’을 공시하면서 올해부터 주당 최소배당금 1만원을 목표로 하겠다고 발표했고, 올해 3분기 배당금을 전년 분기 배당 대비 33.3% 늘리기도 했습니다. Kodex 코리아 밸류업 ETF는 이렇게 주주환원에 적극적이면서 자본효율성이 높은 기업들에 집중적으로 투자합니다. *’24.9.30 기준 지수 구성종목으로, 향후 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다. Kodex 코리아밸류업 ETF가 투자하는 100개 종목은 한국거래소(KRX)가 직접 선별한 기업들인데요, 코리아 밸류업 지수 편입 기업은 시장대표성, 유동성, 수익성, 주주환원, 시장원가, 자본효율성 등 6가지 엄격한 정량 지표를 적용해 선정됐습니다. 주주환원에 적극적일 뿐 아니라 수익성, 자본효율성도 뛰어난 기업들이라고 할 수 있겠죠. 지수는 앞으로도 지속적으로 이러한 기준에 따라 편입 및 편출을 진행 예정인데요, 특히 밸류업(기업가치 제고계획)을 공시하는 기업들을 위주로 편입이 진행된다고 볼 수 있습니다. 한국거래소(KRX)는 밸류업 공시기업 특례를 3단계로 나눠 추진하겠다고 발표했는데요, 우선 지난달 23일까지 밸류업 계획을 조기 공시한 기업에 대해서 특례 편입을 하고 내년 6월에는 정기 심사를 통해 리밸런싱을 진행할 예정입니다. 2026년 6월부터는 공시이행기업 중심으로 지수를 구성할 계획이라고 합니다. 투자포인트 3. 정부가 주도하는 밸류업 프로그램 밸류업 프로그램은 지수 선정뿐만 아니라 참여 기업 대상을 위한 세제혜택, 투자자들을 위한 금투세 폐지 등 정부의 관련 정책이 많은 기대를 받고 있습니다. 구체적으로 정부 정책에 대해 알아보기 전, 왜 정부가 밸류업 프로그램을 지원하는지에 대한 배경을 살펴볼 필요가 있습니다. 흔히 우리나라에서 ‘투자’라고 하면 부동산 투자를 많이 생각하실 텐데요, 부동산에 집중된 부채 및 자본을 자본 중심의 경제인 주식으로 이전이 필요한 상황입니다. 출산율의 감소로 인한 노동 생산력 저하가 되는 가운데 이전처럼 순수 노동력을 통해 성장하기는 어렵기 때문인데요, 주식 시장에 자금이 유입되면 새로운 기술을 개발하거나 투자하는 데 기여하며 경제의 선순환을 기대할 수 있습니다. 밸류업 프로그램은 단기간이 아닌 중장기적 정부 정책이 될 것이라고 해석할 수 있겠죠. 따라서, 한국 증시의 저평가를 극복하고 적극적인 주주환원을 유도하겠다는 정부 정책은 이어질 것으로 보입니다. 정부가 추진 중인 세법개정안을 살펴보면 세제혜택을 확충하겠다는 기조라는 걸 알 수 있는데요, 정부는 금융투자소득세 폐지, 주주환원 기업에 대한 법인세 세액공제, 배당소득 저율 분리과세, 상속세 감면 등을 추진하고 있습니다. 밸류업에 적극적인 기업에 세제혜택을 주면서 투자자에게 불리한 금융투자소득세는 폐지하겠다는 것이죠. 앞으로도 자본시장 유입을 위한 세제혜택 추진은 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 오늘은 정부의 정책을 통해 수혜를 받고, 기업가치를 더욱 높이기 위해 수익성 및 주주환원을 위해 노력할 우량 100개 기업에 투자하는 Kodex 코리아밸류업 ETF에 대해 알아봤습니다. ETF의 명가(名家), 국내 ETF 1위 운용사가 만든 Kodex로 코리아 밸류업에 올라탈 수 있는 기회! 11월 4일 상장하는 Kodex 코리아 밸류업 ETF를 잊지 마세요! ETF 명 Kodex 코리아 밸류업 ETF 종목코드 495850 위험 등급 2등급 (높은 위험) 총보수 연 0.0099% (운용 0.0029%, 판매 0.001%, 신탁 0.003%, 사무 0.003%)

2024.10.30

반도체 관련주, 수익 극대화를 추구하려면? (10/22 상장)

지난 9월 글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리의 ‘반도체의 겨울(업황 하락)’을 주장한 보고서가 발표된 이후 반도체 시장에 대한 의견이 엇갈리고 있습니다. 미국 메모리반도체 기업 마이크론이 기대 이상의 3분기 실적을 보이며 우려를 일부 불식했는데요, 최근 국내에서도 AI 반도체 관련주인 SK하이닉스, 반도체 생산 장비 시장을 선도하고 있는 한미반도체까지 좋은 성적을 보이고 있어 AI 관련 반도체 투자가 견조함을 확인했습니다. 앞으로도 AI 수요와 함께 반도체의 상승 사이클이 기대되는 가운데, 국내 반도체 산업의 상승세와 함께 수익의 극대화를 추구할 수 있다면 어떨까요? 오늘은 10월 22일(화) 신규 상장하는 Kodex 반도체 레버리지 ETF에 대해 알아보겠습니다. 투자포인트 1. 레버리지의 名家, KODEX ETF 많은 분들이 ETF를 선택할 때 확인하시는 것이 거래량일 텐데요, 삼성자산운용 Kodex는 2010년 2월 국내 최초*로 레버리지 ETF를 출시했으며, 국내 최대** 레버리지 ETF인 Kodex 레버리지 ETF를 운용하고 있습니다. 그래프를 살펴보면, Kodex ETF의 레버리지 순자산총액이 2024년 7월 기준으로 2.2조로, 순자산총액 기준으로는 국내 시장의 76.1%, 거래량 기준으로는 91.8%라는 압도적인 1위를 차지하고 있습니다. * Kodex 레버리지 ETF 상장: 2010.02.22 ** 순자산총액 2.2조, 2024.07.31 앞서 언급했다시피, 레버리지 ETF를 고를 때는 언제든 사고 팔 수 있는 ETF 호가 환경이 가장 중요합니다. Kodex 레버리지 ETF 시리즈의 일평균 거래대금은 평균 4,172억원 수준인데요, 국내 레버리지 ETF의 거래 평균이 314억원인 것과 비교하면 매우 활발한 거래가 가능하다는 장점이 있습니다. Kodex가 출시한 국내 레버리지 ETF 상품의 상장주식수를 모두 합산하면 38,930주 정도로, 많은 투자자들이 거래 중인 것을 확인하실 수 있습니다. 투자포인트 2. 반도체 상승 사이클, 레버리지로 수익 극대화 추구 KRX 반도체 레버리지 지수를 살펴보면, 지난 2009년부터 스마트폰, 클라우드 등 다양한 기술의 발전에 따라 반도체 수요가 높아지고 주가가 올랐다가 하락하는 반도체 사이클을 확인할 수 있습니다. 최근 AI의 등장과 함께 AI 구현을 위한 고성능 반도체에 대한 수요가 다시 한번 폭발적으로 증가했는데요, 앞으로도 데이터센터의 중요성 등 AI 시대가 본격적으로 개막하며 더욱 빠르고 가파른 반도체주 상승세가 예상됩니다. 그동안 국내 반도체 산업은 각 사이클별로 해당 시기의 주도주가 주가 상승세를 견인했는데요, 삼성전자나 SK 하이닉스 외에도 각 사이클마다 수혜를 받은 블루칩 또한 반도체 산업의 주가상승을 주도했습니다. 대표적으로는 반도체 업체 치킨게임 구간에서는 반도체 관련 레이저 장비 제작으로 수혜를 받은 이오 테크닉스, AI 시대의 고성능 반도체 핵심 부품과 장비 제작으로 수혜를 입은 한미반도체 등이 있습니다. Kodex 반도체 레버리지 ETF는 주도주나 수혜주 등 특정 종목이 아닌 반도체 산업 전체에 투자하는 ETF이기 때문에, 사이클마다 달라지는 주도주를 모두 모아 한 번에 투자할 수 있다는 장점이 있습니다. 또한, 반도체 산업 상승세에 레버리지를 활용해 수익을 극대화할 수 있다는 것이 특징입니다. 어떤 종목에 투자하는지 살펴볼까요? 현재 HBM3E 기술로 HBM 산업을 주도하고 있는 SK 하이닉스, 차세대 HBM 기술 개발에 힘쓰고 있는 삼성전자뿐만 아니라 앞에서 알아봤던 블루칩 한미반도체, 그리고 반도체 후공정 정밀 부품을 제조하는 리노공업 등 다양한 반도체 관련주가 포함되어 산업 전반에 투자할 수 있습니다. 투자포인트 3. 시장지수 레버리지보다 높은 변동성에 투자 일반적으로 특정 산업에 집중해서 투자하는 섹터 투자의 경우 시장 대표지수에 투자하는 것보다 높은 변동성을 보입니다. 예를 들어, 위 그래프를 살펴보면 국내 대표 200 기업을 모아 투자하는 코스피 200 레버리지 지수보다 반도체 관련주를 모아 투자하는 KRX 반도체 레버리지 지수의 변동폭이 더욱 높은 것을 확인할 수 있습니다. 단기 가격변동을 활용해서 수익을 추구하는 레버리지 투자의 경우, 섹터별로 투자하는 것이 레버리지 전략에 적합하다고 할 수 있습니다. Kodex 반도체 레버리지 ETF의 경우, KRX 반도체 레버리지 지수를 활용하여 더욱 높은 변동성을 추구하며 반도체 산업이 상승세인 경우 더욱 높은 수익을 추구할 수 있습니다. 추가로, 경기 사이클에 따라 각 섹터별 성과의 차이가 발생합니다. 국내에서 반도체 산업은 등락폭이 매우 큰 섹터 중 하나인데요, 지난 2022년부터 다른 섹터와 비교했을 때 약 30% 정도의 추가 상승폭, 그리고 약 15% 정도의 추가 하락폭*을 확인할 수 있습니다. *출처: 삼성자산운용, 한국거래소 *과거의 성과가 미래의 성과를 보장하는 것은 아닙니다. 반도체 산업의 경우 경기에 민감한 섹터이기 때문에, 반도체의 수요가 실제로 급등하는 실물 업황 반등 전부터 주가가 빠르게 상승하는 경향이 있습니다. 따라서, 반도체 산업만 골라 투자하여 섹터 지수에 빠르게 올라타고, 레버리지로 수익을 더욱 극대화시키는 Kodex 반도체 레버리지 ETF가 유리할 것으로 예상됩니다. 반도체 산업의 성장세를 기대하시는 분이라면, 10월 22일 상장하는 Kodex 반도체 레버리지 ETF를 기억하세요! 　 ETF 명 Kodex 반도체 레버리지 ETF 종목코드 494310 위험 등급 1등급 (매우 높은 위험) 총보수 연 0.49% (집합투자 : 0.464%, AP : 0.001%, 신탁 : 0.015%, 일반사무 : 0.01%)

2024.10.21

한층 진화한 커버드콜로 나스닥100 투자해 월배당 받는 방법은?(10/22 상장)

최근 이스라엘-이란 충돌로 인해 글로벌 시장의 변동성이 더욱 커진 가운데, 글로벌 주식 시장의 향방은 한치 앞을 예단하기 어려운데요. 이런 상황에서 매월 꾸준한 현금 흐름을 만들어낼 수 있는 월배당 ETF에 대한 시장의 관심이 커지고 있는데, 국내에 상장된 월배당 ETF는 어느새 14조원* 가까이 이르게 되었습니다. 오늘 소개해드리고자 하는 ETF는 나스닥100 지수에 투자하면서 월배당을 기대할 수 있는 ETF로, 변동성이 높은 장세에서 관심을 가져 볼만한 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF입니다. *자료 : 한국거래소, 삼성자산운용 *기준일 : 2024.09.30 　 10월 22일에 상장하는 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF는 데일리 커버드콜 전략으로 매일 옵션 프리미엄을 쌓을 수 있는 한 단계 진화한 커버드콜 상품이라고 할 수 있습니다. 어떠한 ETF인지 자세히 살펴보도록 하겠습니다. 　 Q. 커버드콜 ETF 투자 시, 반드시 체크해야 하는 것은? 현재 시장에는 개인투자자들의 니즈를 맞추기 위해 정말 많은 월배당 ETF, 그 중에서도 커버드콜 전략을 활용한 ETF 상품들이 출시되어 있는데요. 올해 연초이후 커버드콜 ETF에 대한 개인순매수가 2조 6,000억원*에 이른다고 하니 그 규모가 실로 대단하다고 할 수 있습니다. *자료 : 한국거래소, 삼성자산운용 *기준일 : 2024.09.30 　 이렇게 시장에 관심이 많은 커버드콜 ETF에 투자할 때, 어떠한 것들을 체크해야 하는지 알고 계시나요? 커버드콜 ETF에 투자하는 경우, △기초자산과 옵션의 일치 여부, △효율적인 옵션 매도 주기, △기초자산의 상방 참여 여부, △옵션 매매 시차 발생 여부, △비용 효율적 운용방식 등을 체크해볼 수 있을 텐데요. 　 기존에 상장했던 커버드콜 ETF는 위 다섯가지 체크리스트 중에 한 두가지 정도는 아쉬운 부분이 있었습니다. 하지만, 이번 10월 22일에 상장하는 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF는 △기초자산과 매도하는 옵션이 나스닥100으로 일치하고, △데일리 옵션 매도 전략으로 효율적인 옵션 매도 주기를 가지고 있으며, △1% OTM 콜옵션 매도로 매일 1%까지 상방에 참여할 수 있습니다. 또한, △뉴욕 현지법인을 통해 옵션 매매 시차 없이 당일에 매매를 진행하고, △주식, 옵션 실물운용으로 기타비용을 절감하는 것까지! 5가지 체크리스트를 모두 잡은 상품이라고 할 수 있습니다. 　 커버드콜 ETF 투자 체크리스트를 모두 충족하는 월배당 ETF인 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF에 대해 보다 더 자세히 살펴보겠습니다. 　　　 투자포인트 1. 나스닥100 데일리 커버드콜 활용 Kodex 미국나스닥100데일러커버드콜OTM ETF는 기본적으로 나스닥100 지수에 투자하는 상품이라고 할 수 있는데요. 나스닥100 지수는 변동성이 상대적으로 높은 편에 속하기 때문에 변동성과 양의 상관관계를 가진 옵션 프리미엄도 높은 편입니다. 이 ETF는 나스닥100 지수에 대한 100% 커버드콜 전략을 사용하는 상품인데, 연간 분배한도를 최대 20%까지로 제한하였으며(월간 최대한도 1.67%), 분배한도 초과분은 재투자에 활용될 예정입니다. 　 또한, Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF는 나스닥100 지수 콜옵션을 매일 매도하는 ‘데일리’ 옵션 매도 전략을 활용하는데요. 잔존만기가 1일 남은 콜옵션을 매도하는 데일리 옵션 매도 전략을 활용하면 위클리 혹은 먼슬리 커버드콜 대비 상대적으로 높은 프리미엄 수익을 기대해볼 수 있습니다. 　 투자포인트 2. 1% OTM: 매일 1%까지 시장상승 참여 추구 + 옵션 프리미엄 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF는 이름에서 알 수 있다시피 OTM 전략을 활용하는 커버드콜 상품인데요. 미국 나스닥100 지수 1% OTM에 해당하는 행사가 옵션을 매도해 매일 기초자산인 나스닥100 지수 변동분의 1%까지는 상승 참여를 추구하면서 옵션 매도를 통한 프리미엄을 수취할 수 있습니다. 　 즉, 나스닥100 지수가 1% 미만으로 상승하거나 하락할 경우에는 나스닥100 지수 수익률과 옵션 프리미엄 만큼을 온전히 수취할 수 있고, 나스닥100 지수가 1% 이상 상승한다면 나스닥100 지수의 1% 상승분까지 참여하면서 옵션 프리미엄을 수취하는 것입니다. 　 결국, 나스닥100 지수의 일일 수익률이 1% 미만으로 상승하거나 하락할 때 1% OTM 전략의 효과가 극대화된다고 할 수 있는데요. 왜 1% OTM일지 이유가 궁금하실 수 있을 것 같습니다. 　 지난 14년(2010~2024년) 동안 나스닥100 지수가 1% 이상 상승한 구간은 약 17.9% 수준인 반면, 1% 미만 상승 혹은 하락했던 구간의 비중은 82.1% 수준*으로 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서, 시장 참여의 확률을 높이기 위해 1%의 기준을 잡게 되었습니다. *과거의 실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 　　　 투자포인트 3. 시차 없는 데일리 옵션 매매 세번째 투자 포인트로는, 미국 뉴욕의 현지 법인에 옵션 매매를 위탁해 운용하기 때문에 시차 없는 당일 옵션 매매로 가격 오차를 최소화할 수 있다는 점입니다. 　 기존의 커버드콜 ETF는 후행적인 옵션 매매(하루 전날 옵션의 행사 가격과 수량을 결정한 뒤 다음날 옵션 매도 진행)로 인해 기초자산 변동에 노출돼 산출한 옵션 프리미엄 수취가 어려울 수 있었는데요. 　 *미국 뉴욕 현지 법인을 통해 당일 매매를 하면 옵션 매도일이 행사가 결정일 이므로 시차에 따른 변동 리스크를 최소화하고, 옵션 매도 정확성을 높일 수 있다는 장점이 있습니다. *옵션 가격이나 조건 등이 맞지 않을 경우 옵션이 체결되지 않을 수 있으며, 이로 인해 추적오차가 발생할 수 있습니다. 　 또한, 합성 운용 방식을 이용하지 않고 실물 운용을 통해 추가적인 비용을 절감하고자 했는데요. 　 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF는 스왑과 같은 별도의 거래를 통하지 않고 실물로 운용하는 장점이 있습니다. 동일한 조건이라면 이 숨어있는 비용인 합성 비용 없이 뉴욕 현지 법인과의 협업을 통해서 위탁을 통한 실물 운용으로 운용 비용을 축소하고자 했습니다. 　　 정리해보자면, 새롭게 선보이는 한 층 진화한 커버드콜 상품인 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF는 미국 나스닥100 지수에 투자하면서 잔존만기가 1일 남은 콜옵션을 매도함으로써 매일 나스닥100 지수 변동분의 1%까지 상승 참여하며 옵션 프리미엄 수취를 추구하는 상품이라고 할 수 있습니다. 　　 이스라엘과 이란의 충돌, 미국의 금리인하, 11월 미국 대선 등 시장 변동성이 높아질 수 있는 요소들이 다양하게 산재되어 있는 가운데, 나스닥100 지수에 투자하면서 월배당까지 기대할 수 있는 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF! 10월 22일 상장일에 예정된 이벤트까지 많은 관심 부탁드립니다! 　 ETF 명 Kodex 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF 종목코드 494300 상장일 2024.10.22 위험 등급 1등급 (매우 높은 위험) 총보수 연 0.25% (운용 0.219%, 판매 0.001%, 신탁 0.02%, 사무 0.01%)

2024.10.15

요즘처럼 불안한 증시에는? 최고등급 은행채 투자로 마음 편하게(9/10 상장)

요즘 경기 침체 우려와 기준금리 변동 등 여러 불확실성으로 인해 글로벌 증시가 휘청거리고 있는데요. 불안정한 국면에도 투자자들의 주목을 받고 있는 펀드가 있습니다. 바로 만기가 정해져 있는 만기 매칭형 채권 펀드인데요. 최근 한 달 사이 만기 매칭형 채권 공모펀드‧상장지수(ETF)의 순자산이 4000억* 넘게 늘어나며 돈이 몰리고 있습니다. 시장금리 변동과 상관없이 만기까지 보유하기만 하면 예상한 수익률을 올릴 수 있다는 매력 때문인 것으로 보이는데요, 이런 트렌드에 맞춰 오늘은 9월 10일(화) 신규 상장하는 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF에 대해 소개해 드리겠습니다. * 출처: 에프앤가이드(2024.08 기준) 　 만기 채권 ETF, Kodex ETF로 선택해야 하는 이유 삼성자산운용은 명실상부 채권 운용의 명가라고 할 수 있는데요. 현재 삼성자산운용의 채권형 자산 설정액은 173조 3367억원으로 국내 1위의 규모*로 운용하고 있습니다. 또한 올해 12월 만기 예정인 Kodex 24-12 은행채(AA+이상) 액티브 ETF의 경우, 순자산 규모 1위(2조1590억원)*를 기록하며 만기 채권 ETF 가운데 가장 많은 선택을 받기도 했습니다. * 출처: 한국거래소, 금융투자협회, 삼성자산운용(2024년 7월 31일 기준) 이처럼 투자자들의 선택이 증명한 채권 명가 삼성자산운용! 만기 채권 ETF 역시 삼성자산운용의 Kodex ETF와 함께 하시길 추천드리는 이유입니다. 그럼 2025년 12월이 만기인 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF의 핵심 투자 포인트를 통해 대해 좀 더 자세히 알아보겠습니다. 　　 투자 포인트 1) 든든하게, 최고등급 은행채만 분산투자 경기 침체기에는 기업 부실과 이로 인한 신용 리스크 부각이 우려되기 마련인데요. Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF는 부도율 0%*, 등급 하락율 0.67%*의 최고 신용등급 AAA 우량 채권에 투자해 신용 리스크를 최소화했습니다. * 출처: 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가, 삼성자산운용 또한 AAA 최고등급을 보유한 특수은행(2개사), 시중은행(5개사) 총 7개 은행에 분산 투자하는 전략으로 혹시 모를 신용 리스크까지 완화했습니다. 　　　 투자 포인트 2) 만기 보유 시, 투자 시점별 YTM 수준 수익률 추구 '만기가 있다'는 것은 곧 만기 기대 수익률(YTM· Yield to Maturity)이 있다는 의미로 볼 수 있는데요. 여기서 만기 기대 수익률이란, Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF가 편입한 채권들의 투자 시점부터 만기까지 보유 시 얻을 것으로 기대할 수 있는 보수 차감•과세 전 연환산수익률을 가중평균한 것을 말합니다. 즉 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF를 매수하고 만기인 2025년 12월까지 보유 시 시장금리 변동과 상관없이 만기 기대 수익률에 준하는 투자 수익을 추구할 수 있다는 이야기죠. 따라서 금리 상승 또는 하락에 따른 변동성을 줄이면서 자본 차익을 얻고자 하는 투자자에게 적합한 상품이라고 할 수 있습니다. 그렇다면 YTM(만기 기대 수익률)은 정해져 있을까요? 아닙니다. 2024년 7월 31일 지수 기준으로 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF의 YTM은 3.25%이지만 추후에는 바뀔 수 있습니다. 이러한 이유 때문에 YTM에 대한 주기적인 확인은 필수인데요, Kodex 홈페이지에서는 위 이미지와 같이 투자한 시점에 따라 기대되는 수익률이 얼마인지 실시간으로 제공하고 있으니 틈틈이 확인해 보시길 추천드립니다. 　　　 투자 포인트 3) ETF의 장점은 그대로! 연금, ISA계좌에서 100% 투자 가능! Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF는 다른 ETF와 마찬가지로 가입 금액에 제한이 없고, 주식처럼 HTS/MTS에서 간편하게 투자할 수 있습니다. 매도 시 T+2일에 현금으로도 확보할 수 있죠. 다시 말해 투자는 편리하게, 금액은 자유롭게, 환금성은 높게, ETF의 장점을 모두 즐기면서 만기 매칭형 채권 펀드에 투자할 수 있는 상품이라 할 수 있겠습니다. 더 나아가 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF는 일반계좌는 물론 퇴직연금(DC, IRP) 및 연금저축, ISA 등 다양한 절세계좌에서 100%까지 투자 가능합니다. 절세계좌의 과세 이연과 세액 공제 혜택을 통해 수익을 극대화하여 추구할 수 있다는 의미인데요. DC, IRP, 연금저축 등의 계좌를 통해 투자하면 배당소득세 15.4%가 연금소득세 3.3~5.5%로 감면됩니다. 뿐만 아니라 IRP와 연금저축의 합산 납입액 900만원까지 세액공제를 받는 것 역시 가능합니다. ISA 계좌를 통해 투자 시 순수익 200만원(서민형 400만원)까지 비과세되고, 이후 금액은 9.9% 분리과세되니 절세혜택도 톡톡히 누릴 수 있답니다. 　 오늘은 새롭게 선보이는 만기 채권 ETF 상품인 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF를 소개해 드렸습니다. 앞서 살펴본 만기 채권 ETF의 장점에 대해 다시 한번 정리하며 이번 포스트를 마무리하려고 하는데요. 우선 ETF인데도 채권처럼 만기 보유가 가능하다는 장점이 있습니다. 또 만기 보유 기대 수익률을 실시간으로 확인하며 주식처럼 MTS에서 간편하게 거래할 수도 있죠. 마지막으로 절세계좌(연금, ISA)를 통해서 100% 투자 가능하다는 점도 큰 메리트라 볼 수 있습니다. 이렇듯 ETF의 장점을 그대로 누릴 수 있는 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF! 9/10 상장하니 많은 관심 부탁드립니다! ETF 명 Kodex 25-12 은행채(AAA) 액티브 ETF 종목코드 491080 위험 등급 5등급 (낮은 위험) 총보수 연 0.05% (집합투자 0.043%, AP 0.001%, 일반사무 0.003%, 신탁 0.003%) ETF 명 Kodex 24-12 은행채(AA+이상)액티브 ETF 종목코드 465680 위험 등급 5등급 (낮은 위험) 총보수 연 0.05% (집합투자 0.043%, AP 0.001%, 일반사무 0.003%, 신탁 0.003%)

2024.09.06

미국주식 끝판왕! 애플,엔비디아,MS 등 1조달러클럽에 집중 투자하는 ETF(9/10상장)

1조달러클럽이란 단어를 아시나요? 영어로는 Trillion dollar club, 즉 시가총액이 1조달러(한화 약 1,330조원*) 이상을 기록한 기업들을 모아 부르는 명칭입니다. 이전에는 국내총생산(GDP)이 1조달러를 달성한 국가들을 뜻했지만, 이제는 애플, 엔비디아, 마이크로소프트 등 AI산업의 성장에 힘입어 시가총액이 1조달러를 넘긴 기업들을 뜻하게 되었어요. 앞으로도 생성형 AI를 활용한 서비스, PC, 스마트폰 등이 AI기술혁신이 쏟아질 것으로 예상되는 가운데, 우수한 펀더멘털을 가진 AI테크 기업들에 집중해서 투자하는 것이 매우 유리할 것으로 보입니다. *24.08.20 환율 기준 9월 10일 상장! 오늘은 1조달러클럽의 대표 기업들에 집중 투자하는 Kodex 미국테크1조달러기업포커스 ETF에 대해 알아보도록 하겠습니다. 투자 포인트 1. 미국테크 BIG3에 최대 75%: 마이크로소프트, 애플, 엔비디아 앞서 설명한 대로, Kodex 미국테크1조달러기업포커스 ETF는 미국주식 중에서도 시가총액이 1조달러클럽의 대표적인 미국테크 BIG3 M.A.N(마이크로소프트(Microsoft), 애플(Apple), 엔비디아(Nvidia))에 집중 투자합니다. 각 종목당 최대한도는 25%로, 3가지 종목을 최대 한도로 투자했을 때 75%수준으로 초집중 투자할 수 있는 ETF입니다. 세 기업의 주가 상승세는 단순한 밸류에이션 멀티플(기업가치를 산정할 때 쓰는 적정배수)의 확장이 아닌, AI 모멘텀으로 인한 실적이 뒷받침된 상승랠리로 볼 수 있습니다. 따라서, 앞으로도 AI 산업의 실적이 성장할 것으로 기대되는 가운데, 이 기업들의 지속적인 성장이 예상됩니다. 어마어마한 시가총액을 보면 알 수 있듯이, 마이크로소프트, 엔비디아, 애플은 모두 우수한 펀더멘탈 및 자금력을 바탕으로 AI 산업과 관련 설비에 지속적으로 투자를 확대할 것으로 보입니다. 지난 8월 미국의 고용지표 발표 후 경기침체에 대한 우려로 미국증시 및 테크주가 주춤하며 AI 거품설(투자대비 수익성이 낮다는 주장)이 지지를 받기도 했습니다. 우려와 다르게 마이크로소프트, 애플, 엔비디아는 AI PC, AI 스마트폰 등 AI를 활용한 기술들을 상용화하기 위해 B2B(기업간 거래)에서 B2C(기업-개인간 거래)로 AI 수익모델을 지속 개발하며 확장하고 있는 모습을 확인할 수 있습니다. 좀 더 자세히 살펴볼까요? 실제로, 가트너*에 따르면 글로벌 생성형 AI 서비스 시장의 연평균 성장률(CAGR)은 전통 AI보다 더 큰 폭으로 성장할 것으로 보이며, 생성형 AI 서비스 시장은 23년에서 27년까지 연평균 170% 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, 기존 생성형 AI가 많이 활용된 미디어 뿐만 아니라 오일/가스, 전력/유틸리티, 교육, 보험, 교통 등 다양한 산업에서도 생성형 AI 서비스의 수요가 늘어갈 것으로 전망됩니다. *기준일: 2023.10 1조달러클럽의 M.A.N 중 하나인 마이크로소프트의 경우 코파일럿(Copilot), 챗GPT 같은 생성형 AI 기능을 마이크로소프트 솔루션에 탑재하며 경쟁력을 제고했는데요, 앞으로도 다양한 업종에 접목하여 효율성을 향상할 수 있는 생성형 AI 서비스를 제공할 것으로 보입니다. 특히, 생성형 AI 모델과 플랫폼 시장의 경우 마이크로소프트와 마이크로소프트가 투자하고 있는 오픈에이아이(Open AI)가 각각 30%, 39%를 차지하며 시장을 독점하고 있습니다. 포춘 500대 기업 중 마이크로소프트의 애저(Azure) 서비스를 활용하는 기업은 65% 이상, 365 코파일럿(Copilot)을 활용하는 기업은 60%* 이상이라고 합니다. 이처럼 앞으로도 확장될 산업인 생성형 AI 시장에서 먼저 신기술을 독점하고, 개발에 투자하고 있는 기업인 마이크로소프트에 투자하는 것이 매우 유리하겠죠? *자료: Microsoft, 기준일: 2024.07 1조달러클럽의 M.A.N 중 또 다른 하나인 애플은 최근 애플 기기(아이폰, PC, 아이패드 등)에 AI 시리를 탑재하겠다는 온디바이스 AI 전략을 발표했습니다. 온디바이스 AI의 경우 클라우드 AI 대비 개인정보 보호, 응답속도 개선, 저전력/저비용으로 구동할 수 있다는 장점이 있습니다. 온디바이스 AI 시장은 ‘23~’27년까지 연평균 AI 스마트폰 59%, AI PC 44% 성장할 것으로 전망되며, 앞으로 본격적으로 상용화가 될 것으로 예상됩니다. 고가의 프리미엄 라인이 스마트폰 시장을 견인하는 가운데, 애플의 아이폰은 온디바이스 AI를 적용하여 더욱 수요가 높아질 것으로 예상됩니다. 앞으로 아이폰에는 머신러닝을 적용하여 음성비서 시리를 통한 루틴 업무 제안, 사진 품질 개선, 문장 자동 수정, 충돌 감지 등 AI 서비스를 활용한 편리한 기능을 제공할 것으로 보입니다. 마지막으로 엔비디아는 오픈AI의 최신 AI 모델인 챗GPT-4o를 훈련하는데 사용된 H200처럼 GPU의 높은 수요를 바탕으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 글로벌 AI 반도체 시장 전망치에 따르면, 2027년에는 2023년의 두 배 이상의 시장이 될 것으로 전망됩니다. 생성형 AI는 GPU가 필수로 필요한데요, 여러 개 처리장치를 활용하는 병렬처리방식과 슈퍼컴퓨팅 수준 시스템 확장, 그리고 광범위의 소프트웨어 스택(프로그램 제어를 받도록 마련한 기억장치) 등 높은 수준의 정보처리능력을 가능하게 하는 칩이라고 할 수 있습니다. 1조달러클럽의 또 다른 주요기업 엔비디아는 이러한 글로벌 GPU 시장 점유율 1위, 시장점유율 92%*로 압도적인 우위를 점하고 있습니다. 엔비디아는 반도체 칩 뿐만 아니라 생성형 AI를 개발할 수 있는 병렬 컴퓨팅 라이브러리, 전용 커넥트부터 AI 서비스 배포를 위한 추론 서비스까지(end-to-end) 지원할 수 있는 기술력을 보유 중입니다. *자료: IOT Analytics, 기준일: 2023년말 앞으로도 M.A.N(마이크로소프트, 애플, 엔비디아)은 AI PC, AI 스마트폰 등 B2C 시장을 노린 신제품을 출시하며 새로운 시장 독점 및 투자 확대, 새로운 시장 형성, 수익성 개선 및 이익 성장을 이어가며 AI 수익모델 개발에 집중할 것으로 예상됩니다. 따라서, AI 산업 성장 및 상승에 손쉽게 올라타고 싶은 분들이라면 이 세 기업에 집중 투자하는 Kodex 미국테크1조달러기업포커스 ETF를 주목해보시면 좋겠죠? 투자포인트 2. 독점 생태계를 구축한 BIG3와 밸류체인 글로벌 AI 테크 혁신은 생성형 AI와 온디바이스 AI, 그리고 AI 반도체의 기술력의 결합으로 계속되고 있습니다. 챗GPT의 등장과 함께 전 산업군에 AI 기술을 접목 및 도입하려는 시도가 계속되며 글로벌 AI 시대가 도래하고 있는 가운데, 앞에서 알아봤던 미국테크 BIG3는 생성형 AI, 온디바이스 AI, 그리고 AI 반도체 산업에서 독점 생태계를 형성하고 있습니다. 생성형 AI 부문에서는 마이크로소프트, 온디바이스 AI 부문에선 애플, 그리고 AI 반도체 부문에서는 엔비디아가 주도하고 있는데요, M.A.N이 세계 AI 테크의 헤게모니를 구축했다고도 볼 수 있겠죠. Kodex 미국테크1조달러기업포커스 ETF는 M.A.N 세 기업 뿐만 아니라 이들 BIG3가 주도하는 글로벌 혁신 테마 독점 생태계의 밸류체인 내에서 기술발전을 함께 이끌어가고 있는 7종목을 엄선하여 총 10종목에 투자합니다. 생태계를 구성하고 있는 밸류체인 기업들은 AI 기술의 발전과 더불어 어떤 역할을 하고 있는지 좀 더 알아볼까요? 구글과 메타의 경우 자체 서버를 활용해서 AI 알고리즘 효율 개선을 주도하고 있는 기업이고, TSMC와 AMD 역시 엔비디아와 함께 AI 반도체, AI 칩 제조 시장 성장을 견인하는 기업으로 마이크로소프트, 애플과 서로 협력 관계에 있습니다. ASML 역시 노광장비로 엔비디아와 함께 AI 반도체 생산에 중요한 역할을 하고 있는데요, 수주를 받아서 장비를 생산하는 판매자 입장이지만 독보적인 기술력 덕분에 ‘슈퍼 을’ 이라는 별명을 가지고 있기도 하죠. 브로드컴의 경우는 주로 데이터 처리를 돕는 AI반도체를 제조하고 있는데요, 특히 사용자 지정 고성능 맞춤형 침이라고 볼 수 있는 ASIC(Application-Specific Integrated Circuits)시장의 강자로서 주요 고객사로는 알파벳, 메타, 마이크로소프트가 있습니다. 퀄컴 역시 스마트폰, PC용 AI칩으로 유명하죠. 엔비디아가 GPU 기반의 병렬연산 방식의 AI 칩을 생산하고 있다면, 퀄컴은 AI 스마트폰, AI PC용 MPU와 GPU를 결합한 CPU 중심의 AI 칩을 개발하면서 온디바이스 AI 분야의 성장을 촉진시키는데 기여하고 있어요. 투자포인트 3. BIG3 중심의 1조달러클럽 헤게모니에 투자 특히, M.A.N(MS, 애플, 엔비디아)로 불리는 BIG3 외에도 시가총액이 1조달러 이상인 구글, 메타를 더해 총 5종목이 모두 ‘1조달러클럽’ 인 데요. 이 ‘1조달러클럽’ 종목들은 실제로 세계 기술혁신을 주도하며 글로벌 증시 상승을 견인해오고 있고, 이 상승 흐름은 중장기적으로 지속될 것으로 보입니다. 실제로 S&P500에 속한 기업 전체의 순이익 중 ‘1조달러클럽’이 차지하는 비중은 지난 22년부터 올해인 24년까지 약 15~20%*대에 달한다는 점에서, 현재 세계 경제 성장에 지대한 영향을 끼치고 있다고 말씀드릴 수 있겠습니다. *자료: 삼성자산운용, 기준일:2024.07.24 하반기에 예상되는 또 한 가지 이벤트는 바로 금리 인하인데요, 이 금리 인하 사이클 또한 또 하나의 상승 모멘텀이 될 것으로 보입니다. 만약 금리 인하를 하게 된다면 ‘1조달러클럽’ 같은 대형 기업들에게는 매우 호재로 작용합니다. 왜 그럴까요? 자금을 조달하기 위해 사용하는 이자비용/부채 등이 금리 인하로 인해 부담이 낮아지기 때문입니다. 따라서, 지금까지 고금리 시대를 견뎌내며 초대형 성장주들의 대규모 투자가 시작되며 지속적인 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, AI 성장을 위해서는 설비 등 대규모의 투자가 필요한데요, 앞으로 1조달러클럽의 탄탄한 자금력이 AI 투자 및 성장을 이끌고, 이에 따라 세계의 경제까지도 성장할 것으로 보입니다. 오늘은 한 국가 수준에 맞먹는 시가총액을 자랑하는 미국의 ‘1조달러클럽’ 기업에 집중 투자하는 Kodex 미국테크1조달러기업포커스 ETF에 대해 알아봤습니다. 1조달러클럽 기업들이 탄탄한 자금력을 바탕으로 세계 AI 및 새로운 기술을 선도할 것으로 예상되는 가운데, 애플, 엔비디아, 마이크로소프트에 중점적으로 투자하는 Kodex 미국테크1조달러기업포커스 ETF에 대해 확인해 보세요! ETF 명 Kodex 미국테크1조달러기업포커스 ETF 종목코드 491090 위험 등급 2등급 (높은 위험) 총보수 연 0.30% (운용보수 0.269%, 수탁보수 0.02%, 사무보수 0.01%, 판매보수 0.001%)

2024.09.04

매월 15일 월배당 받으면서 미국 우량배당주에 투자하는 ETF

국내 월배당 ETF의 순자산 규모가 11.3조에 육박*할 정도로 개인 투자자들 사이에서 인기가 이어지고 있습니다. 분기마다 분배금을 받는 SCHD와 같이 월배당 ETF는 다양한 배당주에 투자하면서 기초자산의 수익률에 더해 매달 꾸준한 분배금을 기대할 수 있는데요. 급한 일이 생길 때 쏠쏠하게 보태서 사용할 수 있고, 다른 배당주에 재투자해 더 큰 효과를 노릴 수도 있다는 장점이 있습니다. 월급 이외의 추가적인 소득을 노리는 젊은 층부터 안정적인 노후를 준비하는 중 장년층까지, 많은 투자자들이 월배당 ETF를 선택하는 이유일 것 같은데요. * 출처: 한국거래소 정보데이터시스템(2024.07.18 기준) 　 8월 13일(화요일) 상장하는 Kodex 미국배당다우존스 ETF는 매월 중순에 배당금이 나오는 '월중배당' ETF인데요! 어떤 ETF인지 자세히 알아볼까요? 　 Q. 배당 ETF의 바이블로 불리는 SCHD ETF란? 최근 수많은 ETF 중에서도 미국의 우량배당주에 투자하는 ETF가 각광받고 있는데요. 대표적으로 미국의 찰스 슈왑(Charles Schwab) 자산운용사의 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity) ETF가 있습니다. 　 국내의 투자자들 사이에서도 여전히 압도적인 선호도를 자랑하는 SCHD ETF는 2023년 기준 국내 투자자들이 순매수 한 미국 주식 1위*를 기록했는데요. 2011년 미국에서 상장된 이후, 현재 순자산 74조원으로 상장 이후 600배 이상 폭발적으로 증가**하며 성장을 지속하고 있습니다. 　 이러한 성장세에 힘입어 한국에서도 SCHD ETF의 검증된 포트폴리오를 따라 미국 배당다우존스 지수(Dow Jones U.S. Dividend 100 Index)를 추종하는 ETF 상품이 속속 출시되고 있는데요. 올해 7월말 기준으로 해당 지수를 추종하는 ETF에 몰린 자금이 약 2조 9천억 원 수준***이라고 합니다. 그만큼 월배당 ETF 중 인기를 끌고 있는 상품인데요, 8월 13일에 삼성자산운용이 선보이는 Kodex 미국배당다우존스 ETF에 주목해야 할 이유를 살펴볼까요? * 출처: 한국예탁결제원(2023.12.29 기준. 레버리지 제외) ** 출처: Bloomberg(2024.4.30 기준) *** 출처: ETF CHECK(2024.7.30 기준) 　　 투자포인트 1. 매월 15일 배당주는 미국배당다우존스 ETF Kodex 미국배당다우존스 ETF는 지급기준일이 매달 15일로, 매월 중순에 배당금 지급을 추구하고 있습니다. 15일이 영업일이 아닐 경우에는 그 직전 영업일이 지급기준일이 되어 배당금을 받을 수 있습니다. 　 따라서 월말에 배당금을 지급하는 기존 ETF와 Kodex 미국배당다우존스 ETF를 함께 활용하면 매월 중간에 한번, 월말에 한번 배당금을 받는 ‘월 2회 배당 시스템’을 구축할 수 있는데요. 배당 받은 금액을 다시 재투자하는 등 훨씬 다양한 분배금 활용 전략을 세울 수 있을 것으로 보입니다. 　 여기에 더해 일반 계좌가 아닌, ISA(개인종합자산관리계좌·Individual Savings Account)계좌로 Kodex 미국배당다우존스 ETF에 투자한다면 국내에서 상장한 미국주식 월배당 ETF의 재투자 효과를 극대화할 수 있습니다. 　 일반적으로 ISA계좌는 매력적인 세제 혜택을 지니고 있지만 미국 개별주식이나 해외에서 상장한 ETF 투자는 불가하다는 단점이 있는데요. Kodex 미국배당다우존스 ETF는 국내에 상장한 해외주식형 ETF이기 때문에 ISA계좌를 통해 간편하게 투자가 가능합니다. 미국 주식에 투자하는 효과와 더불어 ISA계좌의 혜택 또한 누릴 수 있죠. 　 혜택에 대해 좀 더 자세히 살펴볼까요? Kodex 미국배당다우존스 ETF와 같은 국내 상장 해외주식형 월배당 ETF를 중개형 ISA계좌에서 투자한다면 매매차익 뿐만 아니라 월 배당금 등 순수익의 최대 200만원(서민형 최대 400만원)까지 비과세 혜택을 누릴 수 있고, 비과세 혜택 초과 금액은 9.9% 분리과세를 적용해 종합소득세 걱정을 덜 수 있습니다. 일반 계좌에서 국내 상장된 해외 ETF에 투자하면 매매차익과 배당금마다 배당소득세 15.4%를 물어야 하는데 ISA계좌로 투자하지 않을 이유가 없지요. 　　　 투자포인트 2. 연 0.0099%의 부담없는 총보수 Kodex 미국배당다우존스 ETF는 총보수가 연 0.0099%로, 국내외 미국배당다우존스 지수 추종 ETF상품들 가운데 가장 낮습니다. 총보수 부담이 적으니까 더욱 마음 편하게 미국 우량 배당주에 장기 투자할 수 있을 것으로 기대되는데요. 　 만약 투자를 해본다고 가정하면, 어느 정도 수준으로 총보수를 부담해야 할까요? Kodex 미국배당다우존스 ETF에 1년간 1억을 투자한다면 총보수는 단돈 9900원으로 계산되는데요. 이 총보수는 투자하는 기간 동안에만 매일 '9,900원 x 1/365’ 수준으로 일할 계산되고, ETF 가격에 자동으로 반영되어 부담됩니다. 　　 투자포인트 3. 미국 우량 배당성장주로 마음 편한 장기투자 미국배당다우존스 지수는 2014년부터 2023년까지 10년 동안 매년 배당성장은 물론이고, 평균 3%를 웃도는 배당수익률을 기록하고 있는데요, Kodex 미국배당다우존스 ETF가 추종하는 미국배당다우존스 지수 방법론에 대해 좀 더 자세히 살펴볼까요? 　 미국배당다우존스 지수는 미국의 우량 배당주 100개 종목을 선별해서 투자합니다. 단순히 고배당 기업을 선별하는 것이 아니라 배당지속성, 배당성장성, 배당수익률에 재무 안정성 등까지 모두 고려하여 기업을 선별하는데요, 동 지수의 최근 20년간의 장기 성과를 살펴보면 꾸준히 주가 상승을 기록하는 것을 볼 수 있습니다. 지수의 종목 펀더멘털이 투자 성과로 증명되는 합리적인 방법론이라고 할 수 있겠죠? 　 쉽게 말해, Kodex 미국배당다우존스 ETF는 10년 연속 배당을 하고, 또 배당을 늘려가면서 재무 안정성을 두루 갖춘, 펀더멘털이 우수한 상위 종목 100개에 투자하는 월배당 ETF라고 생각하시면 되겠습니다. 　 또한 미국배당다우존스 지수는 변동성 장세가 이어짐에도 불구하고 배당수익으로 하락장에서 낙폭을 줄이는 효과가 있어 장기투자에 적합하다고 할 수 있는데요. 　 미국의 대표 지수 S&P 500과 비교했을 때, 하락장에서는 낙폭을 줄이는 모습을 볼 수 있고, 상승장에서는 비슷하게 따라가는 성과를 보이고 있습니다. 또한, 섹터 비중도 최대 25%로 제한해 특정 섹터로의 쏠림을 방지하기 때문에 보다 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하고 있다는 장점이 있습니다. 　 구체적으로 미국배당다우존스 지수가 담고 있는 상위 10개 종목을 살펴보면, 아날로그 반도체 1위 기업인 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments)부터 글로벌 제약사 암젠(Amgen), 코로나 백신으로 유명한 글로벌 제약기업 화이자(Pfizer), 글로벌 식음료 점유율 1위 기업 코카콜라(Coca-Cola), 미국 통신업체 시가총액 1위 버라이즌(Verizon), 세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock) 등이 포함되어 있습니다. 　 이처럼 10년 연속 배당금을 지급하면서 꾸준히 배당성장을 늘려온 기업에 투자하는 한편 금융, 헬스케어, 필수소비재 등 다양한 섹터의 100개 기업에 골고루 포트폴리오를 분산해 테크놀로지 중심으로 구성된 다른 지수들과 차별화했다는 특징이 있습니다. 　　 마지막으로, Kodex 미국배당다우존스 ETF의 상장 소식을 전해드리면서 더욱 효과적으로 장기에 투자할 수 있는 팁을 하나 드리고자 하는데요! 바로 나스닥100 지수와 함께 투자하는 것을 추천 드립니다. 미국배당다우존스 지수와 나스닥100 지수를 함께 활용하면 분산 효과와 더불어 포트폴리오를 상호 보완할 수 있기 때문에 수익률은 지키면서 손실은 최대한 방어하는 전략을 구사할 수 있을 것으로 기대됩니다. 　　 미국의 우량 배당성장주로 마음 편히 장기 투자하면서 기존 월배당 ETF와 함께 월 2회 분배금을 받을 수 있는 '월중배당 시스템'을 만들어보고 싶으신가요? 8월 13일에 상장하는 Kodex 미국배당다우존스 ETF에 대해 많은 관심 부탁드립니다! ETF 명 Kodex 미국배당다우존스 ETF 종목코드 489250 상장일 2024.08.13 위험 등급 2등급 (높은 위험) 총보수 연 0.0099% (운용 0.0029%, 판매 0.001%, 신탁 0.003%, 사무 0.003%)

2024.08.07