월배당 ETF, 어떻게 고를까? 대만 AI 반도체 관련주 ‘여기’에 주목!
요즘 가파른 주가 상승세를 보이는 AI 관련주, 그리고 매달 일정 수준의 현금흐름을 확보할 수 있는 월배당 ETF의 인기가 식지 않고 있습니다. 흔히 테크주에 투자하면 높은 배당률을 포기해야 하고, 높은 배당률을 위해서는 주가 성장성을 일부 포기해야 한다고 생각하실 텐데요, AI 산업 발전의 수혜를 고스란히 받으면서 한국의 2배 수준에 달하는 배당률*도 기대할 수 있다면 어떨까요? 오늘은 세계 최대 파운드리 기업인 TSMC 외에도 주요 AI 반도체 제조 산업 국가로 부상하고 있는 대만 테크주의 성장성, 그리고 대만 기업들의 고배당 특성을 담은 Kodex 대만 테크 고배당 다우존스 ETF에 대해 알아보겠습니다. * 출처:Bloomberg, 삼성자산운용 / 기간: 2014.06.30~2024.06.28(10년평균배당률) *과거의 실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. Q. 왜 대만 테크주 투자에 주목해야 하나요? 미국의 S&P500과 나스닥지수가 사상 최고가를 경신하며 상승세를 보였습니다. 그런데 이렇게 무서운 성장률을 보이는 미국 대표지수보다 더 가파른 성장을 보인 지수가 있다는 것, 알고 계신가요? 그 주인공은 바로 가권지수인데요, AI 테크 기업 중심으로 빠르게 성장하며 연초 대비 증감률(YTD)는 거의 30%에 가까운 성장률*을 보였습니다. *출처: Google finance(YTD, ’24.7.9 기준) *과거의 실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 가깝지만 낯선 나라, 대만 GDP의 경우 대한민국과 비슷한 수준입니다. 높은 무역 및 IT 산업 의존도, 안보 리스크나 초고령화 사회 진입 등 경제 구조 또한 한국과 매우 유사한데요, 최근 대만은 Chip4 동맹과 함께 AI 시장을 이끄는 주요 반도체 제조 산업 국가로 부상하며 성장 중입니다. 우리나라 주요 경제지표와 비교해 보면 대만 증시의 가파른 성장성을 더 확실하게 확인하실 수 있는데요, IT 강국인 대만의 가권증시는 AI 산업의 성장세를 힘입어 3,118조 수준으로, 한국의 코스피의 2,208조 수준*의 시장과 비교했을 때 약 41% 큰 시장이 됐습니다. ETF 시장만 따로 떼고 봤을 때도 우리나라의 151조 수준보다 약 50% 큰 시장입니다. *출처: Bloomberg, 삼성자산운용(’24.06.28 기준) 이러한 대만테크주 월배당 ETF에 대한 인기는 대만에서도 높은데요, 실제로 2023년 6월 대만에서 상장한 ‘Fuh hwa 대만테크배당 하이라이트 ETF’는 1년간 9조원 이상의 자금이 모이며 대만 테크주와 함께 고배당을 누릴 수 있는 ETF가 매우 매력적인 상품이란 것을 증명했습니다. 이렇게 대만의 주요 AI 및 테크 기업에 투자하며 성장세도 누리고, 배당 수익도 얻을 수 있는 ETF가 한국에 곧 상륙합니다. 7월 23일 상장 예정인 Kodex 대만 테크 고배당 다우존스 ETF에 대해 더욱 자세히 알아보도록 하겠습니다. 투자포인트 1. 미국배당다우존스가 ‘대만 테크’를 입었다 여러분은 ‘배당’이나 ‘배당금’ 하면 무엇이 가장 먼저 떠오르시나요? 아무래도 많은 투자자 분들이 사랑하는 미국배당다우존스 지수(Dow Jones U.S. Dividend 100 Index) 추종 ETF를 많이 떠올리실 것 같아요. Kodex 대만 테크 고배당 다우존스 ETF는 이러한 미국배당다우존스 지수 방법론을 대만 산업의 특성에 맞춰서 투자할 수 있게 적용했습니다. 미국배당다우존스 지수는 배당을 지속적으로 늘리고 성장하는 ‘배당성장주’를 모아 투자합니다. 대만테크고배당 다우존스 지수의 경우도 최근 5년 연속 배당 여부, 현금흐름, 자기자본이익률 등을 체크한 후에 연배당수익률 상위 30개 종목을 선별합니다. 쉽게 말해서 대만 테크 기업 중에 재무 구조가 견실한 고배당 종목 30개에 투자하는 월배당 ETF라고 생각하시면 될 것 같습니다. 무엇보다도, 이러한 고배당 기업들의 배당금만으로 배당을 받는 구조로 설계하여 커버드콜을 적용하지 않아 ‘상방 제한 없이’ 시장에 온전히 참여할 수 있기 때문에, AI 반도체 제조의 선두를 달리는 대만 기업에 대한 자본차익 또한 기대할 수 있다는 장점이 있습니다. 그렇다면 왜 대만의 배당주에 주목해 봐야 할까요? 투자포인트 2. 배당에 진심인 대만에서 고배당 of 고배당 투자 앞에서 잠깐 언급했듯이, 대만의 배당률은 한국과 비교했을 때 높은 수준에 속할 뿐만 아니라 미국, 월드 인덱스와 비교해봐도 최근 10년간 평균 배당 수익률과 배당 성향 모두 높은 것으로 나타났습니다. ‘고배당’의 대명사로 불리기도 하는 대만의 고배당 비결은 무엇일지 궁금하지 않으신가요? 높은 배당률에는 대만 정부의 기업 배당 유도 정책의 영향이 큰데요, 1998년부터 ‘미배당 이익금’에 대한 법인세 10%를 부과하는 ‘기업 초과 이익 유보세’를 도입했습니다. 즉, 자본금을 초과하는 이익을 그냥 보유하지 않고 배당금으로 지급하도록 미지급 금액에 대해 법인세를 부과합니다. 이 제도는 대만 기업들의 배당률에 아주 긍정적인 영향을 미쳤는데요, 지난 2008년 금융위기에도 배당을 지급한 것으로 알려져 있습니다. 대만의 기업들은 배당수익률 및 배당 성향이 높다는 공통점을 바탕으로, 대만 기업 중에서도 앞으로 높은 성장세가 기대되는 테크 기업, 그리고 그 중에서도 배당이 꾸준히 성장하는 고배당(연배당수익률이 높은) 기업 상위 30개 기업을 골랐습니다. 물론, 위에서 알아봤던 배당다우존스 지수 스크리닝 방식(시가총액, 거래대금 등)을 모두 마친 후 배당성장과 연배당수익률을 고려합니다. 그 결과, 이러한 기업들을 모은 대만테크배당30지수의성과를 살펴보면 배당수익률이 2019년부터 꾸준히 상승세를 보이고 있는 것을 아실 수 있습니다. 거기에다 총 수익률 또한 막힘 없이 성장 중인데요, 커버드콜 없이 ‘배당금만으로’ 고배당을 추구하는 월배당 ETF라는 점을 알아볼 수 있습니다. 그렇다면 Kodex 대만 테크 고배당 다우존스 ETF는 대만의 어떤 테크 기업에 투자하고 있을까요? 투자포인트 3. 반도체 강국 대만, 글로벌 AI칩 생산기지로 부상 우선, 대만은 반도체 4국 협력 체제인 Chip4의 동맹 국가 중 하나로, 미국과 함께 현재 AI 반도체의 성장을 주도하고 있는 반도체 강국입니다. 특히, 대만은 제조 능력에 장점이 있어 주요 빅테크 기업들에 AI 전용칩을 생산하는 제조기지로 부상하고 있는데요, 이 AI 전용칩에 해당하는 10나노 이하의 반도체 제조 시장 점유율은 69%로 압도적으로 선두를 차지하고 있습니다. AI 산업은 오픈에이아이(Open AI)사의 Chat GPT를 필두로 마이크로소프트의 Copilot, 구글 바드, 메타SAM, 메타 라마2, 아마존 알렉사, 구글 제미나이 1.0 등 꾸준한 발전이 이루어지고 있습니다. 2021년부터 2028년까지 글로벌 AI반도체 연평균성장률이 41%으로 예상되는 지금, 대만의 테크 기업의 성장 또한 지속적으로 기대해볼 수 있겠습니다. 대만의 AI 반도체 및 테크 산업의 구조는 크게 반도체 설계, 제조, 후공정과 전자부품 종목이 있습니다. 위 그림에서 분홍색 점선으로 표시된 기업들이 Kodex 대만 테크 고배당 다우존스 ETF가 투자하고 있는 기업들입니다. TSMC는 포함되어 있지 않은데요, 매우 좋은 기업이지만 배당률이 낮은 편에 속해 고배당을 받을 수 있는 포트폴리오에서는 제외되었습니다. 하지만 TSMC 외에도 AI 산업의 성장을 주도하는 기업들이 다수 분포돼 있습니다. AI 반도체 제조를 위해서 필요한 GPU나 HBM 외에도 AI 기기 또는 온디바이스 AI 등 다양한 고성능 반도체들, 디스플레이, 전자부품 등 산업의 발전과 함께 수요가 높아질 것으로 예상되는 분야들이 많습니다. 대표적으로, 최근 ASIC(사용자 지정 맞춤형 칩) 시장에도 뛰어든 것으로 알려진 대만 팹리스(반도체 설계 전문회사) 미디어텍과 노바텍이 있습니다. 미디어텍은 스마트용 AP반도체(스마트폰 CPU 역할) 점유율에서 지난해 퀄컴을 제치며 절대 강자라는 평을 받은 기업인데요, 애플이나 넷플릭스, 샤오미 등 다양한 글로벌 주요 빅테크 기업들과 협업하고 있는 곳입니다. 노바텍은 LCD가 구동할 수 있도록 돕는 디스플레이 드라이버 IC 설계 회사로, 애플 제품에 탑재되어 있는 것으로 유명한 동시에 글로벌 LED 대표 기업 BOE, LG 전자 등과 거래하는 곳이죠. 이외에도 애플과 Dell, HP, 마이크로소프트 등의 배터리를 담당하고 있는 Dynapack, 애플의 아이폰을 생산하며 전자기기 OEM기업을 성장한 페가트론 등 다수의 대만 테크 성장주들이 포함돼 있습니다. 또한, 글로벌 주요 빅테크 기업들이 대만의 테크 기업에 많이 의존하고 있는 것을 알 수 있는데요, 앞으로도 AI 산업과 발맞추어 지속적인 성장세를 보이며 수혜 받을 것으로 예상됩니다. 다가오는 7월 23일! 이렇게 유망한 대만 AI 관련 테크 기업들의 성장세뿐만 아니라 대만 기업의 고배당 장점까지 포함해 월배당 ETF로 투자할 수 있는 Kodex 대만 테크 고배당 다우존스 ETF가 상장합니다. 많은 관심 부탁드립니다! ETF 명 Kodex 대만 테크 고배당 다우존스 ETF 종목코드 487950 상장일 2024.07.23 위험 등급 2등급 (높은 위험) 총보수 연 0.450% (운용 0.409%, 판매 0.001%, 수탁 0.03%, 사무 0.01%)
2024.07.16