챗 GPT가 작년 11월 등장한 후 일주일 만에 100만 사용자를 달성한 사실, 알고 계신가요? 넷플릭스와 인스타그램이 각각 3.5년, 2.5개월에 걸쳐 달성한 것에 비교할 때 굉장한 속도입니다. Chat GPT(챗지피티)는 인공지능연구소 오픈에이아이(OpenAI)가 개발한 인공지능(AI) 대화형 인공지능 서비스인데요, 화제가 되고 있는 만큼 관련 종목 및 투자 상품 또한 많은 관심을 얻고 있습니다. 오늘은 어마어마한 파급력을 가지고 있는 챗GPT와 관련된 해외 주식 및 ETF는 어떤 것이 있을지 알아보도록 하겠습니다.

챗GPT 관련 산업과 ETF 등 투자 정보에 대해 알아보기에 앞서, 챗GPT 서비스를 활용해 직접 ETF 관련한 질문을 던져봤습니다. 아래 이미지처럼 단순히 질문의 답만 찾아주는 기능뿐만 아니라 작문, 코딩, 가사 작성 등 다양한 형태로 활용할 수 있습니다.

꽤 자세한 답변을 내놓고 있는데요, 이렇게 똑똑한 챗GPT와 관련해서 투자하고 싶다면 과연 어떤 산업을 살펴봐야 할까요? 오늘은 챗GPT 관련 산업과 관련한 ETF는 어떤 것이 있을지 Kodex ETF컨설팅본부 최창규 본부장님을 모시고 알아보도록 하겠습니다.

Q1. 챗GPT 관련해서 주목해야 할 만한 산업은 어떤 것들이 있을까요?

A. 크게 3가지로 정리할 수 있을 것 같은데요, 인공지능(AI) 관련 산업, AI 기술을 실현할 수 있게 해주는 하드웨어인 반도체 산업, 그리고 AI를 활용한 로봇 산업에 주목해보시면 좋을 것 같습니다.

Q2. 챗GPT의 등장이 인공지능 산업에 미친 영향은 무엇인가요?

A. 인공지능(AI)의 발전을 가속화하고 있다는 점입니다. 인공지능이라고 하면 좁은 의미와 넓은 의미의 인공지능으로 구분할 수 있는데요, 몇 년 전 챗GPT처럼 세계를 들썩이게 했던 알파고를 기억하시나요?

바둑을 두는 데 초점을 맞춘 인공지능 프로그램이었는데요, 이것처럼 특정 문제를 해결하는 데 집중하는 인공지능은 좁은 의미의 인공지능이라고 할 수 있습니다. 반대로 챗GPT처럼 하나의 주제가 아닌 포괄적인 문제 해결 능력을 갖추기 위한 인공지능은 넓은 의미의 인공지능으로, 인간과 자연스러운 소통이 가능하게 하는 자연어 처리(NLP: Natural Language Processing)가 필요합니다. 챗GPT의 등장과 함께 자연어 처리에 관련된 기술과 산업의 발전이 가속화될 예정입니다.

구글은 이런 자연어의 시초인데요, 현재 챗GPT가 구글을 대체할 수 있을지도 굉장한 관심사라고 합니다. 하지만 챗GPT를 가동하는 데 드는 컴퓨팅 비용, 답변의 신뢰도 문제, 그리고 새로운 정보 제공 불가능한 점(2021년자 업데이트된 데이터 학습 기반) 때문에 구글을 완전히 대체하기는 힘들 것이라고 보고 있습니다. 또한, 구글이 챗GPT의 대항마로 내세운 대화형 AI ‘바드(Bard)’가 출시된다면 산업에 미칠 영향 또한 주목할 만합니다.

위의 사례를 통해 알아본 것처럼 챗GPT는 AI 산업의 발전을 가속화하고 있는데요, 해외뿐만 아니라 아니라 국내 기업들도 나서서 초거대 AI를 연구하고 있다고 하니 계속해서 주목해야 하겠습니다.

Q3 챗GPT가 반도체 산업에 어떤 영향을 미치고 있나요?

A. 최근 반도체 산업이 챗GPT 수혜를 많이 얻고 있는데요, 알파고 때와는 달리 챗GPT는 기술을 구현하는데 사용된 구체적인 하드웨어의 사양을 공개하지 않았다고 합니다. 하지만 이런 최첨단 기술을 구현하기 위해서는 하드웨어 수요는 계속해서 늘어날 것으로 보입니다. 대표적으로 고대역 메모리* 반도체와, 빠른 네트워크 연결 및 처리를 통해 구현되는 기술인 만큼, 네트워크 제품의 수요가 계속해서 증가할 전망입니다.

고대역 메모리(*): 컴퓨터에 사용되는 메모리인 D램을 여러 개 수직으로 연결해 기존 D램보다 데이터 처리 속도가 매우 빠른 메모리

구글이 알파고 구현에 사용한 TPU처럼 특정한 용도를 위해서 반도체를 맞춤 주문 제작해주는 ASIC(주문형 반도체)의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 보이며, 반도체 설계 자동화 소프트웨어(EDA), 반도체 제작 기업 파운드리에 대한 수요가 확대될 전망입니다.

관련 기업으로는 대만의 파운드리 기업 TSMC, 미국의 반도체 EDA(전자설계자동화) 전문 업체 시놉시스(Synopsys)와 케이던스(Cadence) 등이 있는데요, 중장기적으로 봤을 때 수혜를 입을 것이라고 예상됩니다.

실제로 지난 22일(현지 시각), NVIDIA(엔비디아)가 실적 발표 이후 장 마감 후 시간외거래에서 8% 넘는 주가 급등을 실현했는데요, 크게 세 가지로 발표내용을 정리할 수 있습니다. (1) 시장 컨센서스(시장 전망치)보다 높은 가이던스(기업의 실적 전망치)를 발표했고, (2) 최근 발표한 신형 GPU(그래픽처리장치)인 ‘H100’이 높은 인기를 끌고 있다는 점, (3) 엔비디아가 생산하는 칩이 AI 소프트웨어를 구동하는 데 효과적이라는 점 및 네트워킹 장비 사업 성장을 예상하고 있다고 전했습니다.

Q4 챗GPT 관련 수혜주가 포함된 ETF는 어떤 것들이 있나요?

먼저, Kodex 미국반도체MV ETF에 주목해볼 수 있을 것 같습니다.

1. Kodex 미국반도체MV ETF

위에서 주가 상승을 실현한 예로 소개드린 엔비디아(NVIDIA)를 편입하고 있는 대표적인 ETF인데요, 이 ETF는 미국에 상장된 글로벌 반도체 기업 대표기업 25종목을 편입해 투자하고 있습니다. 반도체의 설계, 생산, 조립, 검사 공정까지 다양한 기업들이 편입되어 있어 반도체 산업에 한 번에 투자하실 수 있습니다.

위 이미지를 통해 더욱 자세히 살펴보면, Kodex 미국반도체MV ETF는 엔비디아를 10% 이상 편입하고 있을 뿐만 아니라 엔비디아가 실적 발표에서 소개한 인기 신형 GPU ‘H100’을 전량 생산하고 있는 대만 대표 파운드리 기업 TSMC도 11% 정도 편입하고 있습니다. 더불어 고성능 GPU 수요가 늘어나며 함께 주목을 받고 있는 미국의 반도체 제조회사 AMD도 해당 ETF에서 5% 정도 편입하는 등 챗GPT 관련 종목이 총 3종목, 26% 정도로 투자 중인 것을 확인할 수 있습니다.

(자료: `23년 2월말 구성종목 기준, 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다.)

Kodex 미국반도체MV ETF는 미국 자산운용사 반에크(VanEck) 산하 인덱스 펀드 운용사 MV인덱스솔루션즈(MV Index Solutions)가 산출하는 ‘MVIS US Listed Semiconductor 25 Index’를 기초지수로 사용하고 있으며, 미국에 상장된 반도체 ETF 중에서도 9.5조 원으로 가장 규모가 큰 SMH ETF(VANECK Semiconductor ETF)도 Kodex 미국반도체MV ETF와 동일한 기초지수를 사용하고 있습니다.

(23년 2월말 순자산총액 및 원달러 환율 기준)

이렇게 유망한 글로벌 반도체 시장에 한번에 투자할 수 있는 Kodex 미국반도체MV ETF의 총 보수는 0.09%이며, 무엇보다도 글로벌 반도체 ETF와 동일한 기초지수를 국내 시장에서도 저렴하고 편리하게 투자할 수 있다는 점에서 매력적인 ETF라고 설명할 수 있겠습니다.

2. Kodex 미국FANG플러스(H) ETF

반도체 외에 챗GPT와 관련된 종목 중 미국의 혁신 기술을 이끌고 있는 빅테크 관련 종목을 빼놓을 수 없죠. Kodex 미국FANG플러스(H) ETF는 미국의 대표 혁신주 10종목에 동일가중방식*으로 투자하는 ETF입니다.

동일가중방식(*) : 리밸런싱일에 동일가중으로 변경합니다. 다만, 변경일에도 시장 상황에 따라 동일한 비중이 아닐 수 있으며, 다음 리밸런싱까지 가격변동에 따라 비중이 달라질 수 있습니다.

반도체 관련 기업으로 언급했던 엔비디아(NVIDIA), AMD 뿐만 아니라 AI 관련 산업에서 언급한 마이크로소프트, 알파벳(구글)에도 9%정도 투자하고 있습니다. 따라서 Kodex 미국FANG플러스(H) ETF가 챗 GPT 관련 종목에 투자하고 있는 비중은 약 40% 수준으로, 매우 높은 것을 확인하실 수 있습니다.

(23년 2월말 구성종목 기준, 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다)

언급된 종목 이외에도 메타, 아마존, 애플, 넷플릭스 등 앞으로 충분히 AI 활용한 기술을 확대할 수 있는 미국 상장 빅테크 기업들에 투자하고 있다는 점도 눈 여겨 볼 만합니다.

한편, 빠르게 혁신이 일어나고 있는 기술주는 언제, 어느 섹터에서 혁신 기술이 발표돼 주가가 상승할지 예측하기 어렵습니다. Kodex 미국FANG플러스(H) ETF는 이러한 점을 고려해 1년에 4번 리밸런싱 작업을 하는데요, 오른 종목은 매도하고 내린 종목은 추가로 매수해 각 종목을 10% 수준으로 다시 맞추는 작업을 실시하고 있습니다.

뱅크오브아메리카의 리서치*에 따르면, 장기적으로는 다양한 섹터 및 항목에 동일한 비중으로 분산투자 하는 방식이 유리할 수 있다고 나타났습니다. 그렇기 때문에 미국의 혁신 기술주에 투자하고자 하신다면 동일가중방식으로 투자하고 있는 Kodex 미국FANG플러스(H) ETF에 주목하시면 좋을 것 같습니다.

출처(*) : ETF Angle – The cure for unbalanced indexes” BofA GLOBAL RESEARCH 리포트

Q5 챗GPT 관련해서 추가로 주목할 만한 산업이 있을까요?

A. 마지막으로 챗GPT 관련해서 주목해야 할 산업은 로봇산업이라고 말씀드리고 싶습니다.

챗GPT의 핵심은 인공지능(AI)인데요, 로봇 분야의 핵심 또한 AI입니다. 인구와 사회구조가 변화하며 AI산업 뿐만 아니라 로봇산업의 발전 또한 가속화될 것이라고 예상됩니다.

시장의 관심 또한 로봇산업에 쏠리고 있는데요, 현재 국내의 대형기업들은 이미 로봇산업 관련 기업에 적극적으로 투자하는 모습을 보이고 있습니다.

먼저, 삼성전자의 경우 국내 로봇 플랫폼 기업 레인보우로보틱스에 지분투자를 하고 있습니다. 그뿐만 아니라 2021년말부터는 로봇사업화 TF를 로봇사업팀으로 개편하면서 로봇 산업을 미래 먹거리로 주목하고 있습니다.

현대차 또한 일본의 대기업인 소프트뱅크로부터 유명 로봇 기업 보스턴다이나믹스를 인수한 바 있으며, B2B 및 B2C 로봇 분야에 진출을 시도하고 있습니다.

LG전자도 2017년부터 웨어러블 로봇 스타트업 SG로보틱스에 지분투자를 시작했으며, 서비스용 로봇 업체 인수뿐만 아니라 자체적으로도 로봇 개발에 집중하고 있습니다. 2018년에는 한국의 산업용 로봇 제조업체인 로보스타의 지분 약 33%를 인수해 경영권을 확보하기도 했습니다.

네이버는 2017년 R&D 전문 자회사인 네이버 랩스를 설립해 자율주행, 로보틱스, AI에 대한 연구를 진행 중입니다. 같은 해 AI연구소 제록스리서치센터유럽을 인수하는 등 적극적인 행보를 보이고 있습니다.

한편, 두산 또한 자회사인 두산로보틱스를 통해 협동로봇을 제작하고 국내 협동로봇 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 협동로봇은 인간과 직접적인 상호작용을 통해 작업이 가능한 로봇으로, 주로 공장에서 사용됩니다. 더불어 국내뿐만 아니라 해외 시장을 대상으로도 로봇을 판매 중으로, 글로벌 성장도 기대해볼 만하겠습니다.

로봇관련 산업은 단순 투자 테마 뿐만 아니라 정책적으로도 뒷받침 되고 있는 산업인데요, 정부는 현재 5년마다 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법에 따라 기본계획을 수립하고 있습니다.

현재 제 3차 기본계획이 진행 중이며, 로봇산업 글로벌 4대강국으로 성장하기 위해 로봇 시장 규모를 키우기 위한 노력을 하고 있습니다.

더불어 지난 2월 24일, 자율주행 로봇의 보도 통행을 가능하게 하는 법안이 국회 전체 회의를 통과하면서 로봇 관련 주가 상승했습니다.

앞으로도 AI기술과 하드웨어적인 인접 기술들의 발전이 가속화하며 로봇 산업이 발전하고, 실제로 다양한 산업에 로봇이 사용될 전망입니다.

Q6 로봇산업 성장 관련해선 어떤 상품에 주목해야 할까요?

A. 먼저 Kodex K-로봇액티브 ETF을 소개해드릴 수 있을 것 같습니다.

3. Kodex K-로봇액티브 ETF

Kodex K-로봇액티브 ETF는 국내의 로봇 산업 관련 기업에 투자할 수 있는 액티브 ETF로, 국내 기업 중에서도 로봇과 관련도다 높은 종목을 가리고 점수를 매겨 구성한 iSelect K-로봇테마지수를 비교지수로 사용했습니다.

총 20개 종목이 ETF에 편입됐고, 위에서 언급한 대형 기업인 LG전자, 삼성전자, NAVER, 현대차, 두산에 더불어 레인보우로보틱스, 로보티즈, 에스피지, 유일로보틱스, 에브리봇 등의 기술력 있는 국내의 로봇 관련 기업들에도 고르게 투자하고 있습니다.

(23년 2월말 구성종목 기준, 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다)

그 중에서도 주목할 만한 종목을 몇 가지 소개해드리겠습니다. 먼저 최초 인간형 로봇 ‘휴보’를 개발한 레인보우로보틱스, 자율주행 로봇 솔루션 및 로봇전용 액츄에이터(로봇 관절에 사용되는 전동 모터)를 개발하고 판매하고 있는 로보티즈, 세계최초 듀얼스핀 물걸레 청소기를 출시한 에브리봇 등에 투자하고 있습니다.

4. KODEX 글로벌4차산업로보틱스(합성) ETF

마지막으로 국내가 아닌 글로벌 로봇관련 기업에 관심 있으신 투자자분들께 추천해드리는 ETF인데요, KODEX 글로벌4차산업로보틱스(합성) ETF입니다.

KODEX 글로벌4차산업로보틱스(합성) ETF는 80여개의 글로벌 로봇 및 자동화산업 관련 기업으로 구성된 지수를 추종하는 ETF입니다. “ROBO Global Robotics & Automation UCITS Price Return Index”를 기초지수로 사용하고 있는데요, 글로벌 로봇산업 지수 개발 및 리서치 전문회사인 ‘ROBO Global’이 만든 지수를 추종하는 글로벌 로봇 ETF라는 점이 특징입니다.

이 ETF는 ‘원천기술’이라고 불리는 로봇관련 AI, 센서, 작동 등 기술을 가지고 있는 기업들에 43%, 원천기술을 활용해 자동화 시키는 ‘응용제품’ 기업들에 57% 비중으로 투자하고 있습니다. 지역별로는 현재 13개 국가 기업에 분산 투자하고 있고, 나라별로는 미국 45%, 일본 22%, 독일 7.7% 정도로 투자 중입니다.

(자료: 23월 1월 기초지수 구성종목 기준, 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다.)

만약 국내뿐만 아니라 글로벌 로봇관련 기업들에 투자하고 싶으시다면 Kodex 글로벌4차산업로보틱스(합성) ETF에 주목해보시면 좋을 것 같습니다.

오늘은 챗GPT와 관련 산업, 그리고 주목할 만한 Kodex ETF에 대해 알아봤습니다. 챗GPT가 전세계를 놀라게 했던 것처럼 앞으로도 미국반도체와 로봇산업은 혁신 기술로 꾸준히 성장할 산업이라고 예상됩니다.